温斯顿吴的博客 模仿、熟练、超越

《交易赢家的心理优势》读书笔记

2018-12-20

投资人的命运并不决定于股市本身的涨跌, 而在于投资人自身的交易心理。

一个人在市场里的输赢结果,实际上是对他人性优劣的奖惩。

‚投资交易‛最吸引人的地方,就在于它可以提供‚个人自由和财富自由,确实如此,就是这种‚自由‛的吸引,使我们不惜付出巨大的努力以投身其中。

厌倦源于过度求新。

满足来自用心重复, 和从常见事物的细微变化中发现无穷无尽的丰富内涵。

由于市场过于混乱无序,无法找到一般规律,过度分析和勉强预测无异于缘木求鱼,因此,接受市场是无法预测的这一事实是建立心理优势的第一步。

寻找一个适合自己个性的交易动机,了解是什么因素激励你去做交易员,每天试着做得更好同时享受这一过程,可以帮助你提升业绩和保持长期赢利。

交易风险与持有交易仓位的时间成正比,因此控制风险的最好办法,就是控制交易时间。

科学家也尝试过对市场进行科学研究,却以失败告终。其原因是市场过于混乱无序,找不到一般规律。在交易时,你必须牢记这一点。市场不具备科学研究所需要的可以预测性,因此你装作能够预测市场毫无意义。不要过度分析,也不要勉强预测,接受市场不可预测这一事实吧。

要记住没有人找到过可以满足科学要求的重复市场模式。

当你发现自己对同一件事反复思考,对同一选择反复评估,并反复得出同样结论时, 你就有可能正在过度思考。

接受不确定的和快速变化的未来需要勇气,这种勇气只能来自于你有信心去成功应对这些变化。

很多人喜欢提前做好行动准备,而一旦他们在头脑中形成一个行动计划,就不愿改变,有时候他们完全拒绝改变。然而在条件许可的情况下, 头脑完全开放的交易员非常愿意重新考虑他们的行动计划、修改他们的预期行为、并重新整理他们的交易头寸。他们认为在实际执行以前,即使最明确的计划也是‘不确定的’ 。 ‛

大多数游戏的概率分布在理论上是稳定的,但交易环境是不稳定的。稳定的分布才使得数学家可以计算事件的概率。

职业赌博的比喻完全不适用于交易。

因此,当你从概率角度思考时,要认识到这不过是一种‘思考策略’ 。你只是假装机会对你有利并相信在‘大样本’之后你最终会赢。但你也应该知道,这些都只是假设,可能会制造出一种没有依据的乐观感觉。别让这种情况下被滥用的统计术语糊弄你,不要真的相信机会对你有利,机会也可能对你不利。没人知道。 ‛

概率理论在交易中常常被滥用。 概率理论只适用于一种结果已知并可以在同样条件下被无限次重复的活动。交易没有已知结果,而市场条件总是在变化,因此概率理论不适用于交易。

知识就是力量,理解没有人能够预测一项策略在将来的成功概率,这一知识会给你力量。

在理想情况下,交易员只向自己寻求最终答案,他们不依赖他人的观点并质疑主流看法, 不断试图在其他所有人之前发现一种新的交易计划,以便战胜大众而不是跟随大众。

在许多职业中,人们要和他人一起工作,所以必须和他人相处, 了解他人的需求, 有时为了服从他人的需求而牺牲自己的需求。蝰A悀相反,成功的交易员是强健的个人主义者。很多时候,喜爱交际与交易互不相容。交易员必须独立做出决定,这意味着只向自己寻求正确答案,这也可能意味着要独自花费大量时间来研究市场和准备交易,而不是花时间和他人相处(在其他一些职业中是这样) 。

创造性需要独立思考、不循规蹈矩和社会疏离。这些个性在许多职业中是不受欢迎的,因此你可能没有形成这些个性。但如果你全职做交易,应该或多或少培养一些这样的个性

要想成功交易,你必须是一个乐观主义者,既不对自己的决定作事后评论,也不受情绪的影响,对于交易,始终保持一种轻松的心态。

你的交易动机是什么? 你的动力是什么?

自工业革命开始以来,人们一直试图逃避每天的辛苦劳作:上下班路途的奔波、为了业绩指辬而拼命工作并挣扎着在高效工作与抽时间陪伴家人朋友之间保持平衡。 交易似乎为诸多现代社会的烦恼提供了解决方案:交易员自己决定工作时间、只对自己负责、做自己喜欢的事情并赚取相对来说不错的收入。不幸的是,大部分尝试做交易者坚持不到 6 个月,对他们来说,交易成功很难。

常识告诉我们,付出时间和努力就会得到回报,然而这不适用于交易。作为交易员,你可能每天工作很长时间,结果却是不赚不赔甚至是赔钱。在交易环境下,成功属于一种特别的人:他必须能够在混乱和不确定的氛围下坚持,并且绝对不能因为失败而轻易感到失望,也不能因为成功而洋洋得意或自吹自擂。市场情况总在不断地变化,成功可能很短暂。

我们认为,需要通过关注自己的内心来找到交易成功的答案。

理想状态下,最佳的交易系统可能是乏味的、有序的、无风险的,甚至是单调的。你越接近这种理想状态,就越容易赚到大钱,并能在市场上生存得越久。

把兴奋看作是一种警告:兴奋是一种心理暗示,说明你的神经系统正进入更高级别的活动。

交易成功的关键是和自己的投资心理保持一致。也就是说,如 果你按照别人的思路和策略做交易.结果一定不如听自己的

容光焕发的乐观者和自我防卫的悲观者。

在适当情况下,悲观对某些人来说是有益的。行为金融学的几 项研究表明,交易员往往过度自信.因此应该偶尔质疑自己的信 心,问问自己, ‚我是真的确定这笔交易会成功还是在冒不必要的 风险?我在这项交易计划上花了足够的时间并做了充分准备吗?’ ‘ 小心一点不会有坏处。有时一点点的悲观并不是那么糟糕。

不要给交 易策略的成败附加任何个人意义,成功不一定能证明你的交易能力 或作为一个人的价值。

采取更加克制的而不是过分肯定和几乎是亢奋的方法,更有可能作出准确判断。

很多人支持‘〃概率思考‛的好处,它有助于保持积极心态。实 际上它增强了积极心态。但进一步的研究发现,这种思考策略‛ 也可能引发过度自信。

相信只 要玩的次数或交易次数足够多,机会就对你有利,这种思考可以 帮助你形成一种轻松的交易心态,并帮助你进人‚最佳状态‛ 。不 过,其作用仅此而已,具体到赌博的比喻来说,这种策略却完全 是错误的。

如果机会对你有利并且样本库足够大,概 率事件就能够产生稳定结果. , 。但是从纯梓的统计观点来看,这一 表述和交易没有关系。交易不同于抛硬币或者从一副纸牌中抽牌玩 21 点.在这两种情况下的统计过程是清晰的。抛硬币的结果只有 正面或反面两个.玩纸牌也会产生一组确定的结果。

大多数游戏的概率分布在理论上是稳定的,但交 易环境是不稳定的。

概率理论只适用 于一种结果已知并可以在同样条件下被无限次重复的活动。交易没 有已知结果(回溯测试只提供了一种对该方法在过去如何有效的估 计,可以采用描述统计而不能采用推论统计。Murphy, 1999),而 市场条件总是在变化,因此概率理论不适用于交易。

别去相信那些说法,如连续亏损就意味着你赚一笔的时候到 了,或者说事件发生的机会需要‚找平衡‛ ,那是对概率的误解。

经过专业训练的统计学家没有对交易方法进行过科学研 究,因此也得不出所谓成功概率的结论。

自信是交易成功的基本因素。但是,如果信心不是基于可靠的 交易纪录.或是过多受到情绪活动的影响.它就会变得非常有害。

信心只能来自实际的成交记录。

成功的交易员只承担可控的、与潜在回报相对 应的风险。过度自信的交易员常常过度承担风险。

成功的交易员让市场发号施令,他们只是 寻找市场产生的某些机会。

注意观察你的信心水平,确保自己保持一种适当的信心水平。

弗洛伊德也曾经说过, ‚有时候,抽雪茄就是抽雪茄而已‛ 。换句话说,并不是所有行为都反映某种潜在的心理 冲突。

人们会重复得到奖赏的行为,而减少受到惩罚 的行为。

不太成功的交易员往往用机会主义的方式做交 易:他们常常变换交易策略,做轻松的交易,凭直觉建立和管理其 交易头寸由直觉主导他们的选择。但是.缺乏成功计划的交易有 许多缺点,其中包括让几个错误的决定瓦解你长时间辛苦积累起来 的全部利润。

设定蔽利目辬:一项成功的计划始于合理的假设、预期和目 辬。通过必要的计算来确定交易规模、每笔交易的风险和你能负担 的交易数量,然后把你的交易活动限制在所确定的参数范围内。 选择符合自己辬准的交易:如果没有计划,几乎每一个较好的 机会都会显得有吸引力。计划帮助你更好地选择需要做的交易、减 少精力的浪费和降低不必要的风险,并提高交易赢利机会。 定期评价你的进展:机会主义的交易员只能从他们的账户余额 判断自己的交易结果。拥有成功计划使你能够评价自己的交易过 程、交易行为和策略,无论你当时的收入是多少。

实际上,有两种止损指令:一种是你下达给经 纪人的正式止损指令,另一种是在价格变化时你记在心里的非正式 止损指令。

当你感受到不愉快的情绪,如失望、绝望或内疚时,很可能就 有上述某个观念隐藏在你心里。找到并否定这个观念,你就可以改 变自己的情绪。

作为交易员.你的工作是去 看市场正在做什么,而不是把你的愿望成期望强加给它。顺从市 场,随市场而动,对市场作出反应。让市场告诉你它想去哪里。

据说懦夫和英雄都会感到很恐俱。区别在于懦夫让恐惧支配他 们随后的行动,而英雄却不这样。

艾瑞〃基辅博士(Dr. Ari Kiev,1998)在他的书‘为了成功而 交易)中提出了一种迅速有效地控制恐俱的办法。只要承认你 害怕,这种感觉就会过去,而拒绝承认恐惧会让这种感觉一直 存在。

在交易时放松:人类进化的目的不是专门为了交易。巨大的压 力、快速的节奏、混乱的环境,和那些超出我们控制范围的因素综 合影响着我们,使我们肌肉紧张、大脑疲乏,并折磨我们的情绪。 ᗰ 怀你必须学会避免这些情况出现,否则一天的交易将以灾难结束,你 会在交易时间远未结束之前就精疲力竭。最好的办法是培养你的放 松技巧,并且在交易前、交易期间和交易后定期练习。

千万不要用可能危及家宜安全感的资金去做交易.否则你会一 直感到内疚并很可能给自己太大的压力,这种巨大的压力可能给你 埋下祸根。


文章目录