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《崩溃点战术——基于市场心理分析的交易技术》读书笔记

2019-01-12

前言

市场一方信心崩溃,行情开始剧烈波动的起点,称之为”崩溃点”。

第一台阶 做聪明的猎手

期货市场老手深知这一点:并不是自己的分析水准差导致亏损,而是糟糕的心态让自己一败涂地。

实际上,资金管理并没有大多的秘密,只是先控制住自己贪婪的心态,之后,你就会发现自己变得非常理智和聪明了。

第二台阶 奇妙的心理学

大家日常心理的各种活动特征,都有一定的惯性,比如你对一个人产生了意见,往往会维持一段时间后才会淡化,或者因为某一件事情才会发生改变,这种现象就属于一种心理活动惯性。

一个聪明的交易者,会观察市场心理惯性的大小,并且根据观察到的信心程度来指导交易行为。

行情趋势一旦形成,失败一方总是不甘心,所以会不断地呈现出抵抗行情。正是由于失败一方的抵抗,所以牛市中经常产生回落波动,熊市中也经常产生反弹行情。

假如观察到弱势阵营抵抗信心与能量开始呈现衰竭特征,那么从期望到崩溃的过程将再次上演,这个过程有着非常规律的行情波动特征与人气转变特征。

前人总结出的各种技术分析规律,其真正的根源就是市场心理活动。

只有结合心理过滤器,才能灵活有效地应用那些技术分析规律,这一点非常重要。

期货市场拼的不仅仅是资金,更是一场心理战。

波动角度,这是一个非常重要的分析技巧,也是最简单、最强大的市场秘密武器。

V字形是波动中最基本的转折形态。

行情分析的关键目的,是判断未来可能产生的变化。实战中,主要参考V字形态左侧行情,来判断现在即右侧行情可能产生的演变。

建立一个辅助的分数线,一根左右对称的角度线: image

以1:1辅助线为界,右侧行情形成了两个波动区域,根据该区域划分,右侧行情可以分为以下三种情况;

  • 在1:1线之上运行;
  • 贴近1:1线运行;
  • 在1:1线之下运行;

在单边行情持续过程中,观察抵抗行情的角度变化尤为重要。抵抗行情角度,就是逆势行情波动的角度。

从心理分析不难发现,抵抗阵营信心脆弱时,一旦抵抗缺乏力度,就容易造成抵抗信心衰竭、崩溃。

逆势行情攻击速度小于左侧主流行情攻击速度时,则显示抵抗无力,在这种情况下,主流趋势很难转变。

成交量代表行情波动的人气变化,抵抗行情中,如果成交量也跟随衰竭,那么抵抗行情衰竭的更快。 image

一根K线下跌,三根K线反弹没有收复,在熊市中会引发继续下跌。

在逆势行情攻击速度比较强时,不要去迎头狙击它,要等待最终疲软衰竭的那一刻。有经验的市场炒家,对这种强弱变化具有非常强的盘感,并且清楚应该在什么时候下手。

强与弱对比,其实就明显地摆在那里,感觉到危险的人,总是逃得很快。

信心三四次遇阻,并且一次比一次人气涣散,是最容易引发信心大幅下滑的。当信心本来就已经很脆弱的时候,三四次失败,更容易引发信心彻底崩溃。

经常观察K线图,会发现一个非常有趣的现象:市场如果不是强势波动,普通一次上涨或者下跌,一般不会超过6-8根K线,行情就要停下来休整一下。

大家可以把6-8根K线这一时间周期定义为行为周期。

一个行为周期,多数都在8根K线以内,在这个周期内,行情如果没有表现出强势特征,那么就会告一段落。

行情保持惯性波动的时间,就是动力、信心不断衰减,最后到达衰竭的边际递减效应周期。如果没有外力的补充,价格只按惯性维持运动,惯性慢慢降低,最终行情会停止并出现转向。

这种行情起起落落,就像潮汐一样,代表了市场90%以上的价格波动。当行情有外力持续作用时,也可以观察每次行情到达惯性终点时的反应状况。如果行情呈现出非常强的转向抵抗特征,说明市场心理还有外力效应在推动,行情还会持续到下一个惯性周期。

随着行情的深入发展,恐惧引发的压力也会让行情发展的阻力越来越大,当外力已经无法抵消掉恐惧阻力时,惯性维持的行情就会结束,由此带来趋势转向。

如果上涨或下跌行情处于软弱无力的衰竭状态,心理惯性波动效应一旦结束,就意味着行情即将出现转折。

从市场心理分析角度不难发现,当行情速度低于1:1时,如果同时伴随着成交量萎缩,就表明波动动力不足,士气开始衰落,此时,行情惯性一旦结束,趋势转向的几率就非常大了。

角度时间模型;波动速度低于1:1线,成交量不足或者出现萎缩,那么通常不超过6-8周期,波动就会出现转折。

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角度与时间模型是对市场心理变化进行量化分析的一个重要模型,也是用来分析逆流趋势崩溃、主流趋势行情展开时刻的利器。

强势调整形态如同被压缩的弹簧,多头信心强度就是弹簧的弹性,多头信心越是坚定,弹性就越大。相反,如果多头信心脆弱,就会丧失弹性。

谈到一些市场心理规律时,首先要清楚,这些规律只有在特定的心理气氛下才会发生作用。比如反弹欲举无力,多头人气涣散,这种情况出现在多头脆弱的市场心理环境下,就是非常典型的多头力量即将崩溃瓦解的形态。

以熊市中的反弹行情为例,市场多头处于信心脆弱的阶段,有的时候,在一些价格支撑带上,多头抵抗会强烈一些,这个时候,第一波反弹往往看上去很有力量,但后续第二波反弹,就开始衰弱无力,人气涣散了,这说明多头抵抗力量已经衰弱。

当C波进攻力量弱于A波时,就是C波失败结构。 image

B波回落幅度越深,速度越大,量能越大,说明多头防守力量越不堪一击。

行情崩溃时,成家了衰竭是一个非常重要的特征,说明抵抗一方人气在崩溃时,出现大量逃兵。

N字结构时间密码适用范围:横向振荡N字结构或C波失败型。逆势抵抗行情一旦表现出衰竭特征,行情还能维持多久才会发生转折,在时间上存在一个基本的规律。

行情爆发时,如果你看到行情涨跌速度、幅度与成交量都明显不足时,就要想到趋势可能离结束不远了,或者行情需要更长时间的调整,以积蓄维持趋势的力量。

N字结构波段时间,略。(江恩色彩)

如果交易心理是一个小环境,那么整体市场情绪氛围就是一个大环境,情绪氛围就像一个大染缸,会影响所有人的心理活动。

可以把市场信心强度分为四个阶段:坚定、动摇、脆弱、复苏。在四种不同信心强度下,心理规律引发的波动强度也有所不同。

四种信心状态引发波动,但是各阶段的波动程度和性质不同。这是所有技术分析理论的基础,即市场规律的四个面向。

一般来说,逆势一方通常处于信心脆弱期,即属于心理弱势群体,在这种情况下,逆势抵抗是非常容易衰竭的,到达行为周期末期,往往很容易产生崩溃,同时引发的主流波动会很剧烈,这是最容易赚钱且风险最小的机会。

单阳不破K线形态,是笔者提出的选择上升起爆点的方法,在股票市场广为人知。

重要的是自己总结、发现形态。

行情进入牛市中期的时候,多头情绪高涨而且信心坚定,单阳不破走势此时就会爆发出活力来。

在牛市中期,单阴不破形态经常会成为空头陷阱,下跌往往都是昙花一现。

行为周期分析要建立在市场信心基础上,这一点一定要记住。

不考虑整体信心环境,滥用行为周期进行投机,就如同刻舟求剑,往往得不偿失。

第三台阶 在崩溃时投机

每一个趋势台阶,最后都可能面临崩溃。

即使在牛市中抄底,也要避开短期空方火力最猛的时候。

在趋势中,如果你能找到信心脆弱的一方,你要做的就是等待其信心崩溃。

信心脆弱的一方从期望到绝望的转变过程,大家可以从逆势行情的进攻速度变化、人气变化,以及临界周期反应程度来观察研判。

总是有一批抱着侥幸心理的人,想买一个跌势大底,或者卖空升势大顶。

一旦有了这种抄底的想法,交易者就会用尽各种熟悉的分析方法,为自己入场寻找充分的理由。各种指标和技术分析方法,在这个时候得到了充分应用。

这种分析就像观察天空中的浮云,看似一匹神马,甚至越看越像,其实什么也不是,只不过是自己心中的臆想而已。尤其是那些喜欢猜测市场顶底的交易者,这种抄底的想法大都非常强烈。

当一个人由期望慢慢变成失望的时候,浮躁与焦虑情绪就会袭来,神经末梢也会变得异常敏感。

不要认为自己很聪明,侥幸心理最好打消。

对比市场资金导向和信心,主流趋势总是能吸引更多的资金,持续获利也让主流趋势一方的心理占据优势。逆流行情资金力量缺乏,加上心理方面的劣势,往往导致抵抗行情疲软,攻击速度明显弱于趋势速度。抵抗行情速度对比越弱,就显示其抵抗越无力。

逆流波动多数都是虎头蛇尾,不要轻易相信会转势。

有的时候,抵抗趋势开始势头似乎很强烈,成交量也非常充足,给人一种行情是不是要反转的错觉。多数情况下,第一波抵抗行情轻易不要相信,更不能随意跟随交易,为什么?因为市场心理的转变需要一个过程。

事实上,只有少数抵抗行情会在后续的发展中演变成主流趋势,在一个趋势发展过程中,多数逆向波动最后都会被主流趋势淹没。

一般抵抗行情从开始到最终衰竭,通常只能维持3-4次人气冲锋,形成3-4个小波段波动,并且波动速度一次比一次弱,波动幅度一次比一次小。

市场交易情绪的热烈程度,往往会反映在成交量上,这是一个重要的人气衡量指标,尤其在分时波动中更为重要。

上涨和下跌成交量的变化,正好体现了市场双方主动性购买或者主动性卖出行为的强度,持仓量则放映了一个品种被关注度程度。

一个反弹行情的衰竭,总是从主动购买行为慢慢萎缩开始。 一个回档行情的衰竭,也是从主动抛盘行为慢慢枯竭开始。

逆势抵抗行情一旦无力或者衰竭,最终都会引发崩溃行情,并且行情来得非常迅猛。

最后要明白一个道理:行情开始崩溃的时候,并不一定是最高点或者最低点。

反弹行情,往往是行情无法再度抬头的时候,这个时候多头力量才开始崩溃瓦解。 回档行情,往往是无法形成有效下跌攻势时,空头力量才开始崩溃瓦解。

如果感觉波段行情要爆发,但是却发现行情启动速度非常缓慢,成交量也很稀少,那么行情极可能还在调整当中。

波段行情一旦爆发,就不能再回到起点了,如果刚突破又调头回去,这个时候要重新观察走势。

你感觉行情爆发时,行情走势却没有显现出爆发的姿态,要学会比兔子溜得还快。

观察趋势前期波段行情爆发的速度,并对速度进行对比,可以知道现在行情爆发力度的强弱。

很多情况下,发现走势不妙的时候,脱身比其他变通招数更加重要。

6-8根K线的反弹行情,一旦形成崩溃,正常3-4根K线,下跌就可以破前期底部,如果6-8根K线下跌还未破前底,就要考虑暂时撤离短线空单。

交易者要注意,反弹行情上升过程中,如果仅仅是速度出现衰竭特征,这是不够的。成交量呈现旺盛且持续放大的现象,说明尽管上行阻力很大,但是多头人气还在不断地增强,这是时候看,行为周期结束时,并不会引发崩溃行情的作用,相反会引发多头人气的爆发。

不论什么行情,按波段不同都可以分成三类:振荡波段、逆势波段、趋势波段。

振荡行情中,右侧交易很难赚到钱,这是多数交易者拒绝这种交易方式的根本原因。

经常靠猜测顶底做买卖交易,容易形成逆势思维习惯,采用逆势交易这种思维,在振荡行情中买卖,虽然有时会尝到甜头,但是一旦养成了这种习惯,往往什么样的行情都喜欢去赌顶、赌底。

也就是说,15分钟级别行情隶属于60分钟级别走势行情,如果60分钟是逆势行情,那么15分钟只是逆势行情中的一个波段。

第四台阶 市场交易技巧

要想成为一名经验老道的交易者,不仅要懂得顺从趋势买卖,更要善于把握趋势的最大惯性,利用趋势惯性来进行投机。

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一般情况下,调整的时间越短,随后引发的行情惯性就越小。

横盘周期级别越大,引发的波动幅度越大,交易的可靠性越高,给予交易者的思考时间也就越充裕。

下跌周期级别越大,最后企稳做底需要的时间越久。

在一个交易日内,赚钱的机会可能只有一两次,其他机会非常不容易把握,所以要避免日内频繁交易。

出于交易安全方面的考虑,只有在行情支撑不住,出现崩溃特征以后,交易者才择机顺势做空。市场中的交易老手,通常能从盘面的波动程度分辨出行情是否崩溃,就如同可以感觉到市场的心跳速率一样。这种感觉需要大量的盘面经验积累。

在空头市场反弹过程中,越是容易引发上升的位置,往往越容易上升乏力,使行情呈现出横盘走势。这种横盘走势持续一段时间,其后非常容易引发多头失望性平仓盘涌出,这是市场心理规律造成的。

逆势波动,在没有确定成为趋势性波动之前,绝对不要贪心去盲目追随。

在空头市场没有根本改变的时候,无论看似多么强劲的反弹行情,都容易瞬间土崩瓦解。

上午开盘后的半小时,往往是一天当中交易最活跃的时期,价格波动频繁,也容易造成行情大幅涨跌,这是一天当中最容易产生暴利的时机,有多大的暴利机会,同时也有多大的亏损风险,交易不慎就会得不偿失。

任何逆势行情演变成主流趋势之前,都不要轻易追随,这是市场交易最基本的原则。

交易原则:在主流下跌行情当中,价格跳空高开基本上都是多头陷阱,盲目追涨是一种冲动的傻瓜行为。相反,当价格高开上冲,随后进入疲软衰退的时候,择机做空是很好的交易机会。通常来说,多头人气短期从沸腾到冷却的过程,可以从行情走势当中观察出来,人气从强到弱的衰竭过程,总是会呈现出一定的心理规律。

跳空缺口交易理论最重要的一个原则就是顺势做缺口,与趋势方向相反的跳空,一定要冷静对待,切勿轻易跟入。

分析跳空缺口之前,确定目前趋势处于下跌主流波动中,还是近期反弹波段中,这一点对市场来说非常重要。

大家一定要注意一个交易原则:只有出现下破信号以后,才会导致多头争先平仓,这时才是最佳的做空时机;如果价格一直在箱体内波动,就要继续等待和观察。只要下跌趋势没有形成,行情随时还有可能反弹起来。

在较大的横向整理期,行情趋势因为短期内失去惯性,所以各种跳空缺口就像演猴戏一样,经常引发走势上蹿下跳,没有什么稳定的规律。整理期内形成的跌势或者涨势,持续的时间也会很短暂,所以必须提高警惕。

上涨趋势与下跌趋势在市场心理规律上存在不同之处,行情上升的时候,往往是小心翼翼地一步步攀升,而下跌过程则如同跳水一样。

一般而言,欲跌不下形成的上涨走势的稳定性,会低于欲举不振引发的下跌走势的稳定性,因为市场中心理重力规律在发挥着作用。

平台整理时,如果行情走势非常疲软,从K线图形态上看,感觉价格随时会掉下去,那么一般整理时间不会超过4个交易日,行情就会持续下跌,有些情况则会坚持6个交易日才开始持续下跌。

市场的走势变化,在细节波动上总是让人感觉朴素迷离,该下跌的时候跌不深,上涨的时候又欲举不振。出现这种走势,往往说明行情还在调整期中,最终走势多数要回归到趋势中。

趋势波段行情一旦爆发,在趋势中段,也经常会出现趋势性跳空缺口,习惯叫做中继缺口。

中继缺口与衰竭缺口很难分辨。

一旦当日收盘时留下跳空缺口,该缺口对后续行情走势就会是一道重要的心理防线。

行情经历4个趋势波段以后,最容易产生更大级别的调整。

数月趋势产生转向特征,那么反向行情最少也会维持数周之久。

在进行趋势交易时,一定要注意趋势的级别,为自己留足够反应的时间与交易空间。

后记


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