温斯顿吴的博客 游手好闲

复利与主动控制回撤的必要性

2021-02-12

复利的关键在于不亏损。

每月10% = 1年3倍 = 4年100倍 = 8年10000倍。

10%/月,是一个很有挑战性的目标。 如果月盈利不能达到10%以上,那么就退而求其次,追求当月不亏损。 当月盈利是基本目标,当月盈利超过10%是高一点的目标。

稳定就是暴利,不要高估短期的盈利能力,也不要低估长期的盈利能力。

为了复利需要而打断的交易,在月末最后一天恢复,这样保证无缝衔接到次月。 需要注意提前量,因为结算价的原因,建仓本身是会导致曲线回撤的。

打断交易有可能导致踏空,但是如果能确定将月度利润锁定在10%以上,还是值得的。 保守主义、长期主义,宁要有确定性的有利选择,不要无确定性的潜在利润。

不主动控制,任其“自然”,就存在单月大亏的可能。 存在可能性,那么终将会发生,必须将所有可能的风险点堵住。

须知,回撤控制与暴利是相悖的,引入回撤控制的同时也是在削弱系统获取暴利的可能性。

纯粹地、一致性的机械执行,固然是一种非常稀缺的能力,但是考虑到实际情况那么这种态度是过于理想化的,这种“坚持到底”的态度在面对极端情况时只能依赖策略本身的最大深度来对抗风险,但是任何策略只要胜率不是100%,那么最最极端的情况下是存在连续亏损直至爆仓的可能的,因此不设防,是可能暴露重大风险敞口的,是可能带来巨大亏损(回撤)的,是不可接受的。

为了控制回撤主动打断交易当然可能导致踏空,但是正如止损可能导致踏空一样,这是风险控制所必须支付的机会成本。

战略层面,对于资金曲线增加下降的阻尼,减小上升的阻尼 战术层面,对于每一个头寸增加亏损的阻尼,减小盈利的阻尼 长赌必赢 这是指导思想,是道 具体到执行层面的策略是术 战术服务于战略 总之,与截断亏损放开利润的目的一样,都是为了增加亏损的阻力,使盈利的速度大于亏损的速度。

主动控制回撤从感觉上会破坏交易的“完整性”,当然可能带来踏空。 踏空是不利的,因此不主动控制回撤,不主动中断交易,是可能获得“不踏空”的好处的。 但是,这种不踏空的好处只是一种可能性,而不是一种确定性,而在合适的位置主动控制回撤,主动中断交易,对于回撤的控制却是确定性的。 事后看来,如果没有主动中断交易,当然可能收获上涨的资金曲线,但这种结果是无法事前预料的,本质上是不确定的。


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