woojean的博客 模仿、熟练、超越

《短线交易大师》读书笔记

2017-11-26

引言

正确的交易是正确的“思考”的副产品。

我们首先要给你的功课之一就是“你不是在交易股票,而是在交易人。 ”太多的市场新手没有意识到他们所做的每一比交易都有一个对手。每一次你买,交易的另一面就有人在卖股票给你。每一次你卖,交易的另一面就有人从你这里买股票。

成功的交易需要拥有能找出两种傻人的能力:那些想要把他们的东很便宜地卖给你的人和那想要高价从你那里买东西的人。

如果你的交易以天为基础,并且如果你关注市场每天的变化,那么你就被定义由一个日交易者。

了解日交易不是投资这一点非常重要。在许多方面,日交易和投资这两种活动是完全对立的。

这里所谓的交易,就是炒短线,就是投机。

85%交易活动在性质上是一种心理的活动。

**股票在继续涨之前会经历3-5天的调整。这3-5天的下跌为受过良好训练的波段交易者提供了一个无与伦比的机会。**

如果头脑没有严格地准备好的话,交易战术和技术只起很小的作用。

这个时代最不为人所知的一个事实就是成功交易者的最大财富是他们的思想而不是他们所采用的方法。完美的方法产生于完美的头脑的交易者。

第一章 交易大师的启蒙:理解交易大师的世界

成功的交易者所享有的**独立性**是大部分其他的人所无法想象的。

只要轻击鼠标,敲击几下键盘。成功的交易者就可以实现自己的物质愿望,使自己不再像普通大众那样每天为琐事烦恼。

为了达到这种境界,你必须坚持,为了达到我所说的最高境界,不论多么困难你都必须坚持下来。 而这可不是一件容易的事。所以,如果你真想付出这样的代价的话.这就事我所能给你最好的建议。制定一个计划,找到一个可以教你的导师,并且永不放弃。在这一天下定决心,你要么成功,要么毁灭。然后遵照你不可动摇的决心制定出详细的计划 。我们知道你可以做到,因为我们已经做到了。

这种想成为交易大师的愿望是推动每一个现存的赢利的交易者风帆的风。

大多数想成为成功交易者的人被一种错误的观念所误导,认为想要以交易为生,就必须通过很多年的经验积累大量的知识。这么想是完全错误的,而恰恰是它的对立面才更接近事实的真相。

各种不同的市场经验如果不能被正确的利用和解释将产生不正确的观念。不正确的观念如果存在时间长了就会成为成熟的错误的思维方式,最终导致交易者的毁灭。知识就是力量,但仅仅是正确的知识。

最好的交易者是简单派,他们寻找二三种能够始终有效的技术或战术。一旦他们找到就简单地多次应用。重复真的可以产生价值。

基础分析尽管用的很多,只有当一个人想要持有股票一年半到五年的时间它才有最大的价值。而技术分析,如已经证实的价格形态、支撑和阻力、量能特征、机构收集(派发)、向上或者向下的突破等,是短线交易者应该选择的。

更精明的交易者可以在它不起作用的时候了解到至少与在它起作用的时候一样多的东西。如果支撑线连续四次被证明有效,突然不起作用了,那将是一个非常有用非常有价值的信息。在我们看来不是规则不起作用了。这是一个表明最强烈的、最有价值的信号的技术规则:改变的信号。

基础分析虽然很重要,但是不能帮助交易者在“这儿和现在”评估风险和选择时机。这正是技术和图表胜过基础分折的地方。认为或者期望图表规则能够在任何时候部起作用是非常天真的想法。它们不能。 有时它们不起作用,但是当它们起作用的时候.它们会给精明的交易者提供有价值的信号。交易者必须学会如何去听。

每一只股票的走势都是由三种情绪所驱动的:贪婪、不确定和恐惧,不确定是在两种主要的情绪――贪婪和恐惧之间的中途加油站。

历史上,一般的投资公众更习惯于那些关注公司收益、市赢率、债务水平、行业发展等因素的分析手段。技术分析的手段,如经常重复的图表形态、价格突破、量能增加、反转日、移动平均线等,不仅遭到批评,而且被避免使用,并把它们作为骗人的鬼话。但是事实的真相是:技术分析,尤其是图表,就是跟踪钱的足迹。防止你不知 道,钱是不会撒谎的。

钱才会说出真相。跟踪它的一举一动能帮助你剥掉迷惑人的外表。它揭示出主要参与者的真正意图。这就是为什么精明的交易者使用图表。

事实上,我们完全依赖于技术以致我们很少谈到当天的新闻。

如果你周密设计的交易计划是在止损点离市,那么知道是什么导致了下跌的意义又何在呢?事实上,知道原因往往会使投资者在需要行动的时候很难行动从而使其遭受失败。

所有我这些年的经验使我确信每一个从事我们这种活动的人都应该听从于周密制定的交易计划,而不是传闻和内情。这就是为什么交易者能在面对混乱的时候严守纪律。

问题该由局外人来问,即应该在战斗打响之前或结束之后再去问,而不要在战斗中去问。当在战壕里得时候(交易当中) ,你的计划(交易策略) ,基于你的地图(图表) ,必须要遵守它。想想吧,如果你在战壕里得时候某个人一直在神经紧张得问你大量的问题,你会感到安全吗?

交易的精通没有人能传递。我们不能只挥一下魔棒就把精神状态、心理态度、自律和成功者的方式传递给你。

我们甚至可以教给你我们辛辛苦苦获得的知识,告诉你那些对我们来说非常可靠的战术和技巧。但是不论我们怎么做,我们都不能控制交易者如何去做。我们不能控制交易者思考、感觉和反应的方式。我们不能影响他们的恐惧或者改变他们心理和情绪的天性。我们只能保证他们带着所有必须的东西出现在交易中,但是在我们为他们打点好行囊,在他们耳边说上一些鼓励的话之后,交易者就完全靠自己了。我们不能代替他们去考试。我们只能帮助他们准备。这就是我们的使命。

如果不能掌握一些自我控制能力,永远不会精通交易。

一个教师所能扮演的唯一的角色就是确保你为将到来的战斗做好正确的装备和充分的准备。但是永远不要忘记战斗全靠你自己。

成功是一个模糊的概念,它的真正含义应该由每一个人来定义。

但是事情的另一面–失败,仅由一件事决定,就是集中精力在小事上的行为或习惯。

2美元或者3美元的短期利润难道不是得到一次,就不再有了吗?恐怕是这样的。但是掌握了产生利润的知识却可以使你一生都会受益。一则著名的中国谚语说得好:授人以鱼,不如授人以渔。

以你所能的任何形式去追寻知识和理解,你将很快发现你的杯子满到溢出。

当分析的周期变长的时候,精确性就会迅速减弱。

一个人短期的精确度可能很准,但是在更长的时间段里大量会出现变化的环境因素使得长期的精确变得非常难。这就是为什么2-10天的时间周期是我们注意的焦点。

精明的波段交易者知道在以后几天内保持正确的几率要远远大于在以后几年内保持正确的几率。

记住长线参与者总是会被伤得更狠。在现今的新世界,作短线交易者更好一些。

没有任何理由看着一支股票下跌40%。最好的交易者从来不作这样的事情。因为他们相信以下几点:

  1. 当你怀疑的时候,最好是出局。
  2. 你永远可以再次进入市场。
  3. 清盘同时清空大脑。
  4. 有时候市场青睐胆小者。
  5. 在一支下跌 20%的股票上损失 5%是一个胜利,而不是一个失败
  6. 有些时候好的防守就是最好的进攻。
  7. 离场观望可以保证你继续参加下一天的交易。 长线持有共同基金和精心选择的蓝筹股总是一种可行的退休类型的投资。但是对于在这个范畴之外的资金来说。短线周期更适用。

一个在错误的时间买入正确的股票的市场参与者.可能会输掉他的衬衫和他或她的裤子。

交易者可以在正确的时间买入错误的股票而发大财。

在地球上只有一种力量能够让股票涨,这种力量,我的朋友,很简单,就是买盘多于卖盘。

这个我们称之为交易的游戏是一个人可能尝试的最困难的事情之一。

它因为大多数人不能诱人不会持久地做它,我能够坚持下来使我有一种成就感,这种成就感我相信不会 从任何其他的职业里获得。

我真的相信如果更多的人爱交易本身,而不是爱它所带来的东西的话,明智将成为所有操作的基础。

人类的本性想要舒适和确定性。

确定性在生话中永远不可能真正获得。

确定性只有在未来被全部知道的情况下才有。

好的交易者是概率专家。

想要确定性的愿望是一个许多交易者都会掉进去的陷阱。但是我们必须知道生活中从来没有确定性,股票市场中也没有。

人们相信如果获得了确定性,就会带来头脑的清醒和平静。但是,矛盾是,头脑的清醒和平静只有在意识到确定性不可能达到的时候才能获得。

寻找更好的概率吧,而不是确定性。

第二章 发展交易大师的头脑, 纠正交易行为的关键

获得快速的和持久的财富的潜力,伴随着令人感到刺激的破产的可能性,使得职业交易成为金融世界里最令人向往的职业之一。然而,大多数尝试从事这一要求苟刻的职业的人都失败了。而且败得很惨。

如果你想在市场上持续获利,你的方法最好是职业的和极端自律的。

赌博是情绪驱动的交易。

尽管新手可能有时很幸运,找到了金矿,获得了令人垂涎的收益,真正的职业人士却追求更小和更可靠的收益。他们只是成千上万次地抓住它。缺乏技巧的新手感到他们的惟一的任务就是挣一笔大钱,没有制定计划,一再错过时机,他们认为更好的交易前途的入场券是以金融彩票的形式出现的。

专业人士知道只要他专注于确保交易的每一个环节(等待、时机把握、买入、资金管理、卖出等等)都做得正确,获利会自然而然的事。因此,不应该用一笔交易的最后结果来决定一种交易战术是否是正确的,而是应该用 10 笔交易的最后结果来判断。

成为一个职业的交易者应该是一个永远不会结束的终身的过程。以这种思想武装起来的交易者会把每一次交易看成是一生中的一小部分。无论结果如何就每一次交易本身来说都是微不足道的。

单独一笔交易不会也不可能表明你是一个怎样的交易者,或者你的水平如何。只有通过大量的交易才能体现你的水平。

交易是在少数人和多数人之间,精明的人和愚蠢的人之间,富人和穷人之间一场永远的战斗。你必须充分了解富人、少数人、知道的多的人几乎总是赢。市场就是这样设计的。

对于投资者来说很有必要把那些是因为错误的策略造成的损失同因为策略的错误运用所造成的损失区分开来。如果交易者没有这样做,他们就会发现自己永远在追逐自己的尾巴,那些从一种方法跳到另一种方法,没有留出时间看效果的交易者不会进步,不应该让金钱或利润来影响交易者时某种策略的看法。

对我们来说,时间可以用10个一组来衡量。在10笔交易之后,如果你所运用的策略没有任何收获,那时也只有在那时,你才有理由质疑它。

一只股票正在做什么远比它为什么要这么做重要。“为什么”总是反映在股票的价格中。简言之,图表说明了一切。有无穷多的理由解释股票为什么上涨,问一问基本分析师吧。作为技术分析师,我们只关心股票正在上涨,而且我们也骑上了这匹黑马。毕竟, 这才是决定你的利润的东西。

在交易当中问“为什么”的问题是一个表明你正陷入迷惑甚至是瘫痪状态、无法行动的明确信号。

战场不是一个质疑你的交易计划的地方。从你开始怀疑你的计划的那一刻起,就提示你该离场了。

可以问“为什么”的时候是在交易之前或者之后。

…这位绅士是一种思想方式的受害者,这种思想方式支持一种流行的认为只有买下跌的股票才能赚钱的观点。

但是如果你发现自己在10笔交易之后仍不赚钱,并且还继续喜欢你的思想方式的话,就应该要么寻找另外的思想方式,要么就放弃交易,改玩桥牌、多米诺或者哲学,因为坚持你的思想方式在这些活动中会更容易一些。

知道怎样买入一只股票几乎占了交易成功的85%。

入市是短线交易的基础。

知道“什么”(买、卖或者持有)固然很好,但是知进“何时”去“做什么”却能使你成为一个伟大的交易者。因此掌握入市的艺术,而当你想把利润变现的时候却不用太在意卖出点位。

一个交易者都会最终意识到最好的交易是那些马上就能获利的交易。

真正的高手从来不问, “有什么新闻?”他们会问,“人们对这条新闻怎么看?”这是一个重大的区别,它也通常会造成银行账户上的重大区别。

股票的上涨是基于观点,而不是事实。

确定性的需求或愿望是每一个有抱负的交易者必须学会克服的一种人类的自然本性。

静止,有些时候将成为我们所能采取的最有收获的行为。有时,在行动的静止阶段我们发现我们的平衡。当我们放下所有的行动成为一个没有偏见的旁观者的时候。头脑的清晰经常会回到我们身边。

每一次我们后退一步,离开市场来观察的时候,我们回来的时候会更强大。

有些时候所有行为中的最高境界就是保持静止,除了观察事情如何发展之外不做任何事情。

学习在市场中做什么,获得有效的赚钱战术并不是最难的部分。遵守它、实践它才是最困难的。

这种会给你回报的我们称之为交易的游戏,在很大的程度上是精神上的。85%是心理上的。一旦你拥有了所有的交易工具和技术,剩下的就是你思维过程的质量决定你成功或是灭亡。我们一般会因如缺乏知识而失败,在多数情况下,我们失败是因为我们没有听从知识。

那些拥有了全部的交易工具,象交易战术和技术,但是有着错误的思维过程的人仍然会失败。

我们应该小心这种在没有利用好手头的东西就想要更多的人类秉性。

最大化今天所拥有的。马上把你已经学会的交易技术列个清单,然后尽力去用它,我的朋友。把它用尽,然后,只有这时,你才有权利要求更多。

85%的交易是心理的。我们可以拥有所有的战术、技术、提示和窍门、但是如果我们的情绪不对,如果我们没有了镇定,没有了正确的、必须的清醒头脑,我们就会毁灭自己。

直觉尽管很重要,但是却无法被教给或传递给交易者。它必须通过无数的情况和多年的经验慢慢建立,逐渐发展起来。可以教会的是正确的技术。一旦交易者发展了一种技术,一旦他们建立了一个能获利的交易工具和战术的弹药库,直觉将会通过多次使用这些工具和战术而建立起来。换句话说,直觉是不断应用正确的战术而产生的一个副产品。

直觉,职业的直觉,是真正的专业人士的标志。

一个人心理想象他是什么样,他就是什么样。

每一个专注的交易者都可以在最高境界有一席之地,但是第一步是必须相信这一点。第二步是开始像那样去行动。想一想这个角色,然后表演这个角色,剩下的事情就会不可思议的自己到来。

我们以什么样的看法接近市场会以一种很有趣得方式变成我们对市场的体验,在某种意义上,它就像是一面镜子反射出我们的优点和缺点,揭示出我们深藏的对世界的愿望。

把市场看成一个你可以从中获得不定量数目的金钱的地方,那么你就很有可能把你的每一个物质愿望变成现实。

第三章 损失:拥有交易能力和成功的先决条件

在某一个时刻,我开始获得了一种有节奏的步伐,带领我迈向光明地带,那个我感到我从来就在那儿的地方。

如果我只能有一个愿望,我会希望每一个有抱负的交易者都能够形成一种成熟的认识:失败并不是敌人。对你的失败不采取任何措施才是真正的敌人。

如果那种很难达到的高水平的成功是你真正想要的,你必须培养一种能力——忘记过去的失败,或者更精确地说,忘记它们所带给你的沮丧,同时保留它们所带给你的有价值的教训。

如果我们能经历每一种可能的失败,并且完全汲取了其中包含的教训,我们的智慧和交易技巧会飞跃到一个很少有人能达到的水平。

成功的生活不是由我们获得了多少来决定的,而是取决于我们任何对付失败。对于交易也是一样。

我们作为交易者,永远不可能消灭掉损失的交易。它们会永远伴随着我们。我们力所能及的就是控制损失的能力,如果我们能正确地控制损失,损失就会失去伤害我们的能力。

每一个完全理解了这一点的交易者都会很快发现一些不可思议的事——当你专注于正确控制损失的时候,曾经一度离开了你的获利的经验又自动地回来了。

知道怎样正确地损失是任何一种成功的方法的标志。

给我看一个专业人士的经纪报告,我敢打赌他或她的每一笔损失都很小。相反给我看一个新手的报告,我会指出一系列大得足以添满纽约市的路面大坑的损失。

小的损失是职业交易者的标志

事实上,成功或者获胜实际上就取决于我们处理失败的能力。可悲的是大多数有雄心的交易者甚至从没有经历过第二种——获胜的生活的喜悦,主要是因为他们没有学会第一种失败的生活所给予他们的教训。更不幸的是大多数人甚至没有意思到他们正在犯的错误,更别说从中得到教训了。

最大程度地利用你的童年阶段的学习过程的最好办法就是记交易日记。不仅要把你的每一笔交易和你的评论记下来,还要把你关于变易的思考、想法和领会记录和保存下来。学到的每一个教训都会因为在你的日记中占了一席之地而永久保存。这日记就像一面镜子,能够反射出你是谁,又像一个引导你该往何处去的路线图。

看看你有多少次是以同样的方式损失的,是一个更好的评定你进步的标准。

有时你会像我们的很多学生一样变得很气馁,看不到美妙的事情正在内部发生的事实。但是尽力不要长时间的失去信心, 如果你能平息你的紧张,缓和你的恐惧,坚持足够长的时问让这个过程完成,一个闪光的交易者就会出现,而这正是坚持到底就是胜利的活生生的例子。

难道婴儿不是先通过多次的摔倒才学会走路的?也许听起来违反常理和荒谬的,但损失的确是交易者获得成功的门票。

你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚,而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。

我们获利的交易,尽管令人高兴,但是不会告诉我们任何东西。是我们的损失引导我们走向精通交易的境界。

第四章 交易大师的培养: 怎样为你自己节约大量的时间和金钱

分享你的知识使得知识更成为你自己的东西。

如果你特别想要某种东西,你要做的就送出你想要的那种东西。

第五章 七种致命的交易错误:怎样与之斗争并打败它们

接受快速的小的损失是交易者保证本金的仅有的方法和工具。

成功的交易就像成功的生活一样,是由我们控制损失的好坏决定的,而不是由我们避免损失的好坏决定的。

永远不要没有设定止损就开始一笔交易。

止损点卖出你的股票就是很明白的承认你错了。这个行为不会带来温暖的骄傲的感觉,也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损的专家。

我们教给我们的交易者把他们买的每一支股票看成是他们雇来做一项工作的雇员,这个工作就是:涨。

一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程,通常叫做“数钱” ,它不仅会加深恐惧,而且提高了每一刻的不确定性,使人无法将注意力集中到正确的技术上。

你的行动应该受一个周密思考的交易计划指导,而不是由你的账户每一分钟的变化来决定。好的技术会自动产生利润。

很多市场参与者都会犯的一个非常普遍的错误;在一个时间框架买,在另一个时间框架卖。

一个交易者以想要获取一个好的短线收益的想法买入一只股票。但是交易并没有产生计划交易者没有在短线所限定的时间框架内卖出。而是决定要持有这支股票成为一个中线的或者甚至长线产交易。

这个“转换”时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了,而止损是我们对付灾难的惟一的保护。

对于那些沉迷于这种错误的交易者来说.只要交易没有卖出,亏损就不是真的。这种鸵鸟式的方法可能会在牛市的帮助下行得通。但是更多的时候是,它使得交易者被扫地出门。

转换时间框架事实上是一个懦夫的伪装行为。它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境。通过从一个时间框架转换到另一个时间框架,交易者推迟了成为败者的最终感觉。

这种转换时间框架的致命错误是不能允许它存在的,必须彻底清除,因为每一次犯这种错误,都会使交易者降低水平。一旦习惯形成,就很难打破。

如果你在一个时何框架内买人,那么务必在同样的时间框架内设立你的卖出点。

每一笔交易应该有一个买人点和两个卖出点。

当一连串的盈利使你的钱包鼓起来的时候,你必须尽全力去保护你辛辛苦苦得来的收益,保持能帮助你产生这些收益的清醒的头脑。很遗憾,每一个交易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警惕性,因为这时自满已经趁虚而入了。但是如果你希望自己仍然是一个质朴的交易者,那你就必须不屈服于通常的倾向。恰恰是在每一件事都正确的时候你应该提高警惕性。

学会在每一个连续的获利之后.退后一步,做以下两个步骤之一: 1.把你交易的筹码减少一半。 2.减少交易频率。

第六章 12 条成功的交易法则: 交易大师所遵从的规则

交易者的风格应该完全基于他们的脾性、喜好、愿望、恐惧等。如果交易者尝试一种不符合他的心理上的天性的风格的话,结果将是灾难性的。

如果你本性上不耐心,短线的交易方法可能更适应你的情绪的和心理的特性。

交易可能是生活中最困难的一种活动。

事情的真相是尽管一般人从没有梦想到不受教育就从事像律师和医生这样的职业,但是当面对交易的时候,他们的态度就变了。某种程度上他们被这样一种错误的观念所欺骗,即他们可以天真地进入市场,与纽约股票交易所(NYSE)的专家们、纳斯达克的做市商和像我们这样的专业人士竞争,并且能够获胜。不用说,没有比这个离事实真相更远的了。

推荐的读物清单: 1. 《我怎样在股票市场赚了两百万》 2. 《交易为生》 3. 《日本蜡烛图技术》 4. 《怎样在股票市场赚钱》 5. 《自律的交易者》 6. 《胜利者拿走全部》 7. 《股票作手回忆录》 8. 《电子化的即日交易者》 9. 《怎样开始电子化的即日交易》 10. 《在线即日交易者的策略》

在当日的最低价和前一日的最低价之中更低的一个价位之下1/16到1/8处,建立一个保护性的卖出。

"重复"的最小单位是2;
至少2个点才能指明方向;
买点的决策依据2天的数据;

西方式的思维总是认为如果不复杂,就不管用。我们观点接近这种错误观念的完全对立面,由简单的方法产生的头脑的清醒和行动的确定性是难以形容的。

做一个基本知识的大师。

简单是清楚之母。

我们向后退,然后再向前跳。这就是自然规律。这就是成功的蓝图。

对交易者来说,一个最有价值的工具不是某个神奇的市场指数,或者某个诱人的交易技巧,而是一个简单的但是有效的失败交易的日记。

如果有一个错误–一个主要的过失是我碰上千万次的,那就是基于价格来决定股票的表现。我把这个看作一个新手所犯的错误中除了没有坚持止损之外,导致最多的伤亡的一个。

有限的本金是这种愿望的主要原因。

在你开始一笔交易之前有一个预先设定的卖出策略是老练的交易者的标志之一。

精明的交易者明白超出一般水平的表现更多的是把损失控制得小的结果,而不是使利润大的结果。

交易是完全自由的最后堡垒。律师事务所和会计师事务所的合伙人其实是在为他们的客户工作,医生其实是在服务他们的病人。交易者只为自己工作,只服务于自己。没有人能够正当地要求交易者的成功,因为它只来自内部。并且失败也不能被共同拥有或者冒充是其他人的。简言之,交易者完全生活在他们自己的世界里。

第七章 交易大师的秘密:15 件每一个交易者都应该知道却不知道的事情

交易必须总是被看成是一场战斗,一场首先和最重要的是与自己进行的战斗,同时也是与其他市场参与者进行的战斗。

成功的交易就是从某些太便宜的卖出商品(股票)的人那里买入它,以及当你知道它太贵的时候,把它卖回给这个人或者其他的某个人。

交易大师从来不追求趣味,或者像某些人说的“大个的东西” 。他们从来不期望获得高分。想要获得高分和击中累积赌注的愿望通常是失败者的事,他们缺乏技巧,想要通过一次大胜利留在或者回到游戏中。

自信的、独立的、很肯定的行动是进入交易游戏高级阶段所必须的,但是这只有当一个人按照自己的知识和判断行动的时候才有可能达到。

交易大师,尤其是那些短线交易大师,知道他需要一个比这些宽泛的指数所能传递的更敏捷的、更精确的描述。

尽管在开盘之前买入和卖出股票的能力在提高,交易大师知道通常在开盘之后开始股票头寸(买入)最好。

当在两种可能的措施中犹豫该采取哪一种的时候,尝试两种都做,真理通常存在于两者之间。

交易大师知道最有利可图的交易机会在一天中的早些时候和晚些时候出现。

交易大师总是保持一定的不确定,即使事情看起来很肯定。

高买的胜算几率更大。

波段交易大师—那些寻找1天到5天或10天的走势的人,通常期望在上一个交易的高点之上买入一 只想要的股票。超短线交易大师或者日交易者期望一旦想要的股票在价格图表上超过2分钟5分钟或15分 钟线的高点时买入。

*低买必然要买那些朝与理想的方向(上)相反方向(下)运动的股票。当我们花一点时间对这条规则,哪怕运用一点浅薄的智慧,也很快会发现它是多么愚蠢。为了低买,一个人必须集中往意力于那些正下跌的股票,而我们的真正愿望是要他们涨。*

集中注意力于那些已经表现出上涨能力的股票是聪明的交易投资。

我们一定不能忘记一个自上而下的方法(从宏观到微观)可以帮助我们更明智地设计短线策略。

第八章 交易大师的10个教训

胆小的人在危险来临之前就被吓倒,懦弱的人在危险中被吓倒,勇敢的人在危险之后被吓倒。

把所有的资金全部放在一天选择的股票上的人就会完全依赖这特定一天的表现。

我们鼓励波段交易者把他们建仓的周期延长到1或2周的时间。例如,一个拥有 30000美元的帐户成长中的波段交易者可以每次投资1/4(7500美元),每星期做两次。在2周时间结束时,全部30000美元投入使用。

我们认为交易者应该买那些上涨趋势中的股票,而投资者应该积累那些在底部的股票。

一个人的交易周期越短, 宏观或整体的市场分析就变得越不重要。

因为短期的价格变化(上或下)事实上不能在任何市场环境中发现。

市场方向永远不应该成为交易者的最终决策依据。永远不要基于某个特定指数的表现来了结一个已有的头寸。最终决策依据是止损指令或者你预先设定的卖点,而不是市场。

尽管考虑建立一个新的头寸的时候市场方向有一定的作用,但是一旦你已经买入了股票,它就应该让位于你的初始的卖出策略。这个严格的方法要求严格的纪律,但是如果坚持这样做的话,交易者将会获得丰厚的回报,而损失极小。

多数人不知道在每一天结束之后花时间来反思他们的操作可以使头脑灵活,钱包鼓起来。犯经常犯的错误的交易者没有前途,因为他们每天只花少于60秒的时间使自己明天成为一个更好的交易者。如果你想成功,你必须每天都撒下提高的种子。在这里,时间就等于金钱。为你的未来花费一点时间吧。

我总是相信成功的生活是做出来的,创造出来的,而不是找出来的.我相信那些能在交易生涯中获得成功的人是通过他们自己的奋斗和不懈的努力来获得的。很多人的问题是他们认为成功不需要真正努力就会到来。在某种程度上,他们没有意识到成功是一个长期的努力过程的终点。简单说, “成功者努力争取,失败者无所作为。 ”

为了成功,交易者必须在收盘之后或开盘之前的几小时里工作、学习、反思、练习、分析、研究、思索、识忆、分举和组织。如果成功果真是他们想要的话,交易者必须在世界和市场都没有注视着的黄昏和清晨的时间为成功做准备。

市场是很有趣的。它只屈服于那些在交易时间之外仍花时问研究它的人。

第九章 来自真正的大师的最后的话

跌倒不要紧,只要你从爬起来的过程中有所收获。

总是要了解其他人在想些什么。

成功的交易无非就是从那些痛苦的人手中便宜的买到股票,高价卖给那些贪婪的人。要想在交易的游戏中真正的精明,你必须知道市场中其他交易者的感觉(痛苦或者贪婪)。掌握这种能力能使你致富。

无论今天的事情有多坏,明天将会是另一个改正它的机会。

知道你采取每一个行动的原因。永远不要在在害怕或者贪婪的情绪状态中采取行动(买或卖)。我们,尤其是交易者,很有必要知道智慧存在于这两种情绪之间。

在害怕和贪婪之间有一个空白,这就是我们应该采取行动的地方。

生活不是某种要去征服的东西,而是要去友好对待的东西。

获利的艺术由你怎样聪明的损失来决定。

第十章 把握市场时机的工具和战术

美股的各种指数等,略。

第十一章 图表工具和战术

所有我们的买卖点都是基于技术活动,而不是基础或经济活动。

每一个特定时段(即天、小时、15 分钟、5 分钟、1 分钟)都不过是仅有的参与双方--买方和卖方,或者更为大家熟知的多方和空方之间的战役或小冲突。

交易大师的成功完全取决于他们能正确判断出哪一方正占据战争的优势的能力。

我们相信日本蜡烛图是最好的也是交易者仅需的一种图形。

开盘价当作战斗的开始点。如果战役结束时比开始时要高,买方就赢得了战役。

计算和跟踪谁赢得了战役正是许多图表专家称为的趋势分析。向上的趋势无非就是一场由很多买方赢得的战役构成的战争。

平局就是当开盘价与收盘价相等的时候形成。

小阴(阳)线(NBR): 一根高低之间的范围小于通常的范围的K线。NBR的出现表明变化性的急剧下降,强大的走势将会从这些变化性较小的阶段产生。 image

  • 小阴(阳)线的出现表明买方和卖方力量接近均衡。
  • 一根小阴(阳)线只有在几根正常阴阳线之后出现才有意义。
  • 一根小阴(阳)线为交易大师提供了一个可能的最清晰的信号,表明强烈的转变即将发生。
  • 在一根小阴(阳)线之后的改变(反弹或下跌)将比由正常的阴阳线产生的改变更有力度也更可信。
  • 当一根小阴(阳)线在几根下跌线之后出现时,交易大师认为股票将上涨。
  • 当一根小阴(阳)线在几根上涨线之后出现时,交易大师认为股票将下跌。

反转线(RB): 开始的强烈的一个方向的移动突然变向,在开始点位之下以相反的方向结束周期。 image image

  • 反转线的出现表明快速的变化趋势即将结束。
  • 在反转线之后一个反转(反弹或下跌)可能会比在正常线之后的反转更有力也更可靠。
  • 反转线表明震荡开始。
  • 牛市反转线表示市场的控制权已经由卖方转移到买方。
  • 熊市反转线表示市场的控制权已经由买方转移到卖方。
  • 出现在几根下跌线之后的牛市反转线更有意义。
  • 当几根下跌线后出现牛市反转线的时候,交易大师期望股票将会上涨。
  • 出现在几根上涨线之后的熊市反转线更有意义。
  • 当几根上涨线后出现熊市反转线的时候,交易大师期望股票将会下跌。

影线 : 影线标志着买卖双方力觅均衡的改变。上影线,指向上方,由开始的向上趋势突然转为向下的趋势。下影线,指向下方,是股票由下跌突然转为上涨。 image image

  • 影线之后的反转(反弹或者下跌)更显著。
  • 影线表明发生了震荡洗盘。
  • 上影线表明职业的卖方正在卖出,把股票倾销给普通大众。
  • 下影线表明职业的买方正在买人,便宜地收集股票。
  • 下影线表明市场的控制权由卖方手中回到买方手中。
  • 上影线表明市场的控制权由买方手中回到卖方手中。
  • 发生在连续几根下跌线之后的下影线最有意义。
  • 当下影线出现在连续几根下跌线之后,交易大师期望股票上涨。
  • 发生在连续几根上涨线之后的上影线最有意义。
  • 当上影线出现在连续几根上涨线之后,交易大师期望股票下跌。

缺口: image image

  • 市场不喜欢缺口,因此,通常缺口在形成之后快就会回补,经常在当天就会回补。
  • 缺口经常作为价格支撑或阻力位,意味着它们经常会阻止或逆转接近它们的反弹或下跌。
  • 缺口经常作为价格支撑或阻力位,意味着它们经常会阻止或逆转接近它们的反弹或下跌。
  • 在几根下跌线之后出现的向上的缺口是专业性质的。就是说,由超卖产生的向上的缺口是典型的出手较快的专业人士购买的信号。
  • 在几根上涨线之后出现的向上的缺口是业余性质的。就是说,由超买产生的向上的缺口是典型的出手较慢的新手购买的信号。
  • 在几根上涨线之后出现的向下的缺口通常是专业性质的。就是说,由超买产生的向下的缺口是典型的出手较快的专业人士卖出的信号。
  • 在几根下跌线之后出现的向下的缺口通常是业余性质的。就是说,由超卖产生的向下的缺口是典型的出手较慢的新手卖出的信号。

支撑和阻力位: 为多数交易者所不知的是,当价格下跌到去考验以前的低点的时候,出现主要的支撑。当股票下跌到去考验以前的高点的时候,出现次要的支撑。主要的和次要的阻力则相反。 主要的阻力,一旦被突破,成为了次要的支撑。主要的支撑,一旦被突破,成为次要的阻力。

image image 主要的和次要的支撑和阻力是区域,不是特定的价格点位。它们应该被看作是牛和熊可以在上面靠一靠的篱笆,而不是像玻璃地板和屋顶一样一碰就破。

记住支撑和阻力必须被看成一个区域,而不是特定的价位。

回抽: 对交易大师来说重要的回抽点是40%,50%,60%,当然还有100%(也称之为双底)。 50%和100%回抽的例子: image

  • 重要的回抽点位是一般的指导方针或者区域,而不是确定的点。
  • 如果一只股票经历了小幅回抽(40%及以下),即可认为主运行趋势很强,因此反方向也会很强。
  • 如果一支股票经历了深幅回抽(60%及以上),即可认为主运行趋势很弱,因此反方向也会很弱。 薐`悀 * 强劲上涨之后的第一次回抽,几乎是 100%的买入点。
  • 强劲下跌之后的第一次回抽,几乎是 100%的卖出点。
  • 强劲上涨之后的一个 40%的回抽之后通常会创新高。
  • 强劲下跌之后的一个 40%的回抽之后通常会创新低。
  • 强劲上涨之后的一个 50%的回抽意味着有 50/50 的几率会超过前期高点。反之亦然。
  • 强劲上涨之后的一个 60%的回抽意味着 1/3 的几率会超过前期高点。反之亦然。
  • 一个 100%的向下的回抽可能会建立双底,通常之后会有一个 50%~60%的反弹。
  • 一个 100%的向上的回抽之后通常会有一个 50%~60%的下跌。
  • 好的入市点通常会出现在关键的回抽点位上:40%,50%,60%和100%。然而,每一个的目标点位都不同(。

反转时段:在某些时间点或者时间段股票和整个市场总是会经历价格反转。我们称之为反转时段。 。 主要的反转时段如下:

  • (1)上午 9:50~10:10
  • (2) 上午 10:25~10:35
  • (3)上午 11:15~11:30
  • (4)下午 12:00~12:15
  • (5) 下午 1:15~1:30
  • (6)下午 2:15~2:30
  • (7) 下午 3:00
  • (8)下午 3:30。

天量: 我们毫不怀疑量、尤其是天量是预测价格反转的最有价值的工具。掌握了阅读价(量)关系的艺术的交易者将能够非常精确捕捉到股票的反转点。

经过一个强势的上涨或者下跌之后的天量,表明短线的价格反转不远了。在以上的规则中起作用的词是“经过一个强势的上涨或者下跌之后。

  • 当量超过了过去10天的平均量的两倍时,就被认为是天量。
  • 天量通常会结束之前的上涨或下跌的走势。
  • 在一个强劲的多根线的向上的走势之后的天量,表明顶部。这时,买方用尽了他们所有的燃料。
  • 在一个强劲的多根线的向下的走势之后的天量,表明顶部。这时,卖方用尽了他们所有的燃料。
  • 作为一个概念,当与其他的图一起使用的时候,天量更有效。

移动平均线: 移动平均线是现有的最优秀的趋势跟踪工具。

任何超过连续3~5天的下跌都预示跌势减弱。3~5根下跌线使股票摆脱了不坚定的持有者(那些在第一个麻烦信号出现时就卖出的人) ,创造出了一个中等强度的超卖,吸引了新的买入者,并且有效的用尽了供给。在这个简单的但是有力的事件之后,交易大师开始进入竞技场,寻找合适的出击(买入)时机。

  • 强势下上涨的股票会在连续3~5根下跌线之后停止下跌
  • 好的低风险的买入时机会在3~5线下跌之后出现。
  • 最好的3~5线下跌是那些每一根下跌线的开盘价都几乎是前一根线的收盘价。就是说,那些包含向上的或者向下的缺口的3~5线下跌通常会弱化(如果说不是破坏了)形态
  • 在下跌趋势中的一个3~5线上涨,形成了一个好的做空(卖出)机会。3~5 线上涨是明显的相反的情形。
  • 3~5 线下跌,与其他工具和事件相结合,如NRB、天量、支撑和阻力,以及移动平均线,形成了几近完美的买入机会。
  • 注意:这些结合形成了我们几乎所有的战术和技术的基础。

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第十二章 执行工具和战术

交易的成功很大程度受到他们下单方法的影响。

一个市价单就是要求立即在最可能的价位买入(卖出)的指令,不限制最终的成交价,一个限价单就是要求在限定的价格或更优的价格买入(卖出)股票的指令。

各种软件的介绍,略。

第十三章 纳期达克二级报价工具与战术

略。

第十四章 买入工具和战术: 一步一步指导你像一个行家入市

每一笔交易最关键的部分是入市。

如果你入市正确的话,那你就完成了整个交易的 85%,另外的15%无非就是交易管理和获利技巧。

关键点买入法的确立需要三个简单的步骤:两条基本的确立标准和一个操作。

关键点买入形态:

  • 标准1:最近新高
    一支股票最近创了一个比前一次上涨的高点还高的新高。 我们用的一个一般标准是:该股票在不多于8条线,(如果你在看日线,那么就是8天)之前创下一个新高。

  • 标准2:三个或更多的更低的高点
    这个标准要求一支股票经历了3根线或更多的下跌。

  • 标准3:在高于前一个高点1/16到1/8之间买入 股票高于前一根线的高点的1/16到1/8之间时买入它。 image

必须注意交易开始的20-30分钟也许是一天中最需要技巧的时间。

在许多情况下,职业做市商或者专家令股票在开盘时大幅跳空高开,形成我们所说的多头陷阱。

30分钟跳空买入规则:我们的研究表明,如果股票跳空高开,并且能够在交易30分钟之后创出当日的新高,那种开盘所表现出来的力量就不是人为的,而是真实的。在这种情况下力量是真实的是因为它被早盘的抢购(最开始20分钟左右的交易)之后继续的买盘所证实。

如果我们只能教给交易者一种超短线交易方式的话,我们将会提倡只在东部时间下午2:15之后交易一个特定的价格形态。

尾市突破形态: 1. 股票必须在这一天上涨(高于前一日的收益价交易)
2. 股票必须有开盘价或者之上交易。 3. 股票现在必须在形成一个震荡区域或者接近当日的最高点。 4. 震荡的时间必须至少持续 1 1/2 小时(使用 5 分钟图)

第十五章 交易管理工具和战术: 一步一步指导你像一个行家一样管理你的交易

交易者的主要的保险工具无非就是全能的止损。

在你做每一笔交易之前,你必须先设好一个价位,在这个价位上你必须认输离场。这个价位就是你的初始(保护)止损。

当然会有些时候你刚一卖出,股票就把弹,并且的确这种时候很让人灰心。但是,从长时间看,这条严格的行动方针将会挽救你的金融生涯。

交易而没有上保险(初始止损)就是在与空难游戏。不断地违反你的初始止损最终会给你带来毁灭。

前一线止损:将初始止损点设置在前一根线最低价的1/16到1/8处。 当前线止损:初始止损设在低于当日(入市日)的最低点1/16到1/8处。 基础止损:将初始止损点设置在低于整个横向整理基础之下的1/16到1/8处。 突破线止损:把初始止损点设在突破线或买入线的最低价之下的1/16到1/8处。

老道的交易者以光速止损。然后继续向前。知道明天又是另一天和另一个交易。

把你的止损提高到你买入股票的价格完成了两件事:

  • 首先,它几乎消除了你的风险,这时候你是用市场的钱来玩,而不是你的钱。
  • 提高你的止损点到持平的位置产生一种心理的优势。

在此后的每一个交易日,交易者都应该简单地重复把止损价提高到低于当日最低价1/16。这叫做跟踪最低价。

时间止损使我们不会在没有表现的股票上浪费太多的时间。它使我们的钱流动,寻找和发现机会作为一个短线交易者,你们永远不会想没有回报地逗留得太久。

如果一只股票在第5天既没有达到你的获利目标,也没有止损出局,卖掉它解雇这只股票,继续前进,不管它在了什么价位,也不管你的损失或者盈利是多少。

第十六章 卖出工具和战术: 一步一步指导你象一个行家一个卖出股票

永远不要忘记最后的1/8是最昂贵的1/8,一个人为最后1/8所付出的代价可能是全部辛苦赚来的盈利。并且,真正精明的交易大师在股票到达顶点之前很久就想离开。

大多数的交易大师完全明白赢得交易必须能够在每一个波段中获取中间段的利润。想要抓住一个波段完全的底部和顶部是徒劳无功的,也是没有必要的。

在13年的交易之后我意识到很少市场参与者有交易计划,有获利计划的就更少了。长线交易者和投资者,在模糊的退出概念背后,缺乏聪明的获利原则。他们的假设是“时间”将会弥补他们缺乏交易计划的的缺点。

最好的交易者几乎从来不在一个点位卖掉他们所有的存货(股票)。

递增卖出是平息内战的解决方法—–通常交易者有盈利的时候会发动这样的内战。卖出还是不卖是一个每一分钟都存在的问题。我们是对这个永恒的问题的回答总是“卖出”,但是只卖出头寸的一部分。

冷静和对付经常骚扰交易者的心理的魔鬼尽管非常重要,但却很少得到注意。

知道在每一步怎么做的交易者会以一种信心和肯定的态度来操作,而这又会激发出一个成功者的态度。

知道哪些事件发生时应该卖出:

  • 当开盘时股票跳空上涨一半或更多时,你应该卖出剩下的头寸。应该注意的做市商和专家使股票跳空向上为了卖出。而不是为了买入。他们使股票跳空向下是为了买入,而不是为了实出。(注:30 分钟以后)
  • 如果在一天的最后 30 分钟里股票处于当天的最低点或者接近最低点的位置成交的话,你应该卖出你剩下的头寸。这是第一个警告信号(在一只上涨的股票中)告诉你卖方已经开始超过买方。
  • 如果在经过一天的大幅上涨之后,股价跌到了开盘价之下,你应该卖出你剩下的头寸。
  • 如果股价向下跳空超过一半,然后在30分钟过去之后继续向下打破最低价时,你应该卖出你剩下的头寸。

活跃的交易者,比其他任何类型的市场参与者都更有必要了解如何对付灾难降临的时候。

只有经过周密思考的意外事故处理计划才能产生迅速的行动和我所说的专业的处理。

在你知道面对大的灾难时如何摆脱怀疑的阴影控制自己之前,你不可能被认为是最伟大的。

想要通过持有股票更长的时间以便收回所投入的资金的想法,没有出现在交易大师的头脑里。这种突发的灾难被认为是作活跃的交易者的成本,它需要 用可能的最专业的方式来处理。

股票开盘时,监视它的交易活动5分钟。在这段时间里,不要采取任何行动。不要卖,不要买入更多。

危险临近的信号是:

  • 股票在最后的两小时的交易中损失了大部分的盈利。
  • 股票在开始涨得很好之后接近他的最低价。
  • 在超过日平均量之上的股票产生很少的利润或者没有利润。
  • 股票在开盘时大幅跳空高开,然后在前一交易日的最高点之下交易。
  • 股票在与产生前一次下跌的相同的价格区域内挣扎。
  • 一些主要的做市商如 GSCO,SBSH 或 MLCO 在一天中公然持续地卖出某股票。
  • 这些时危险来临之前的一些信号,留心它们。对于做空交易,相反就可以了。

第十七章 怎样综合运用

略。

第十八章 ESP:将来的电子交易软件

广告,略。

第十九章 结论

  • 你是领导者。
  • 花费的时间是值得的。
  • 你“将”会成功。
  • 剩下的就靠你自己了。

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