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《专业交易心理与趋势交易法》读书笔记

2019-03-23

“截断亏损,让利润奔跑 ”可以说是金融市场上的金科玉律。但是,其中所包含 的内容是非常丰富的,并不像字面上讲的这么简单。 其实,这是一个市场方向性的问题。要想有效地截断亏损,你需要明确知道买入或卖出的单子是顺势还是逆势。若没有一个有效的方法可以用来判定未来是上涨还是下跌, 自然就无法确定当前暂时处于亏损状态的交易,是否最终一定会是亏损的交易?当然,你也不可能知道亏损的交易要在什么时间点截断呢?早了,你会被市场的假突破骗过; 晚了,又担心交易的亏损增大,最后出现无法控制的局面。

我们通过对实战数据统计分析后得出结论:所有交易中只有 20% 达到盈亏比 2:1 以上,还有一半的交易达到盈亏比 1:1,其余约 30%左右的单子盈亏比 1:4(也就是亏 4 赚 1)。

其实,交易的秘笈就是:“没有秘笈”。交易就是正确地处理盈利和亏损的交易,它 属于概率和统计学范畴,当然,交易还包括心理学的内容。

受潜意识 影响是大多数人交易失败的主要原因。

要想成功复制别人的交易模型,就必须经过以下几个过程:明理,信守,转变, 最后是执行。

很多投资者都经历过大的亏损或爆仓的情况,出现这种情况的原因,除了交易方法和心理因素,最重要的是资金管理不当,或根本不懂资金管理。不论你采取什么交易方 法,如果没有科学的资金管理,要想在市场中实现长期稳定盈利,那是几乎不可能的事情。

如果你没有高胜算的出牌规则,随心所欲地进行交易,要想在市场上实现盈利,那也是 一件非常困难的事情。

上篇 交易心理学

在《趋势交易法》实战培训中,经过一周的强化训练之后,能很快掌握《趋势交易法》买卖原则,并且能很快将所学知识应用到实战交易中,在短时间内能够实现稳定盈 利的学员几乎都是刚刚接触股票﹑期货﹑外汇或黄金等交易的新手(2 年内)。

为什么新手的准确率和收益曲线都好于老手?原因是多方面的,但我认为最根本原因是被大多数人所忽略的人类的潜意识的作用。新手将正确的交易理念和方法经过意识输入到潜意识中,这些正确的交易理念和方法一旦成功地进入潜意识中,它将潜移默化地引导着交易者做出正确的投资行为,交易变成了一个机械的﹑轻松愉快的交易过程。 那些有一定交易经历的投资者虽然也输入了正确的交易理念和方法,但是,原先根植于他们潜意识中的许多过去的交易理念一直影响着他们的交易,倘若其中一些信息是错误的,意识与潜意识就发生了冲突,每次交易总是在新的信息与旧的信息之间进行左 右为难的选择,每次交易都不能顺利地执行,对交易者来说,交易变成了是一个个痛苦的折磨过程。

受安东尼·罗宾(Anthony Robbins)潜能开发训练的启发,在近期的实战交易员培训班上,我尝试引进潜意识教学,来改变学员已经成为习惯了的错误的交易意识和行为。

第一章 潜意识

人类的心理活动有些是能够被自己觉察到的,只要我们集中注意力,就会发觉内心不断有一个个观念、意象或情感流过,这种能够被自己觉察到的心理活动叫做显意识, 通常被称作为意识。

潜意识是指潜藏在我们一般意识层底下的一股神秘力量,是相对于“意识”的一种思想,又称为“右脑意识”。潜意识是人类原本具备,但是,却被忽略和忘了加以使用的能力,这种能力我们称为“潜力”,也就是原本存在,但却未被开发与利用的能力。

我们身体的大部分功能都是由我们的潜意识所控制的。

每秒钟大脑发出的信息有500万到1000万条之多,其中许多信息是人的意识无法控制的,这些信息中的绝大部分直接深入潜意识,只有极少数传递到意识中让我们感知。

潜意识汇聚了人类数百万年来遗传基因层次的信息。它囊括了人类生存最重要的本能和自主神经系统的功能及宇宙法则,即人类过去所得到的所有最好的生存 情报,都蕴藏在潜意识里。因此,只要懂得开发这股与生俱来的能力,几乎没有实现不了的愿望。

潜意识如同一部万能的机器,任何愿望都可以实现,但需要有人来驾驭它, 而这个人就是你自己,只要你有心控制,不去想负面的事情,而选择具有积极性、 正面性、建设性的事情,只允许好的印象或暗示进入潜意识,你就可以左右你自 己的命运,潜意识就会让你的希望和期待变成现实。

当意识与潜意识的相互冲突,二者不能和谐共处、协调作用时,人们就会产生心理障碍,表现为有意识,但意识控制不了潜意识,不由自主地陷入一个荒谬的念 头,或者没有道理的反复做同一种行为,自己心理明白不能这样做,却就是左右不了自己的想法和行动,理性丧失,完全任由潜意识的自发冲动支配,意识失去了作用。在交 易过程中,表现为无法控制自己的行为。

博恩•崔西说:潜意识是显意识力量的3万倍以上。

在我们的潜意识中,情绪对我们的影响最深。潜意识最容易吸收带有感情色彩 的信息。情绪的波动起伏越大,就越容易被接受、吸收和贮藏。

潜意识不具备“好与坏、对与错”的识别能力。它思维简单,简直就像一个机器人,你给它什么指令,它就按什么指令行事。例如,你买入或卖出一笔交易时, 你说:“我这次不能失败,我这次不能出现亏损”。但是,潜意识不识真假,它会把上述信息解读成“我这次失败,我这次出现亏损”,并以它解读的信息行事,接下 来潜意识就会在无形中控制你的交易行为,让你做出莫名其妙﹑不可思议的操作, 导致交易的失败和亏损。

正确的心理暗示应当是“我这次一定是成功的,我这次一定会盈利”。在心理暗 示的语言中不能出现否定词“不,不能,不会等”。

潜意识分不清是亲自经历的景象,还是自我想象产生的图像,反复地输入想象 产生的积极景象,潜意识就会自动引导你走向目标。

根据每个学员的情况,勾画出一名成功交易员的景象,并让学员不断地在脑中重放这种景象,通过训练,增强学员的自信心,让潜意识帮助学员完成一个成 功交易员所做的成功交易。

潜意识不能一次就记住你给出的信息,只有反复刺激,才能牢记,才能真正储存进潜意识中。因此对于好的信息、积极的信息、有利于建立自信心的信息,要反 复的回忆,反复的展现,使其同化在潜意识之中。

放松时,最容易进入潜意识。

潜意识是意识长期积累在大脑内部的产物,是代替意识来应对外界反应的。潜意识和意识共同作用于我们的身体,但是潜意识的力量是巨大的,因为它能代替我们的思考。意识是潜意识的守门人,意识传递给潜意识的信息,不管是对还是错,潜意识都不做推理判断,只是坚决地接受并执行。

我们的经历和遭遇,事实上都记忆在我们的潜意识中,分毫不差,它们按照时间或者是按照情绪的连锁被组织在潜意识中,在催眠状态下,这些尘封已久的记 忆就会被显现出来。

信息一旦经过意识进入潜意识,它将左右你的行为。因此,意识源的选择就非常重要,它将决定你的结果是好还是坏,是成功还是失败。所以,我们要选择积极的情绪, 积极的思维,坚定的信念,积极的观念,正确的价值观。这样才可以保证我们事事都能 沿着正确的方向前进。

意识上一旦产生怀疑,潜意识就不能很好地配合你的工作,就难以发挥潜意识的作用, 其结果往往是事与愿违。

在交易中,如果你意识中不断给出错误信号,不相信自己能够实现盈利,潜意识就会首先放弃,放弃盈利的努力,失败的交易结果就是因为你的意识给出的错误信 号。

要想成功,就要首先在意识中给出正面的信息。利用潜意识不分真假的原理,在大脑中展现出你所希望的成功场景,从而达到替换你潜意识中负面思想的目的,通过反复 的观想暗示,树立成功信念,并使自我产生积极的行动,就可以达到预定的目标。

如果你想要成为一名成功的交易员,就要不断地暗示自己:“我是一名成功的交易员,我每天都可以实现盈利,我是最适合做交易的人”。因为潜意识分不清是亲 自经历的景象,还是自我想象产生的图像。潜意识是以图像的形式来运行的,它不容易接收到抽象的词汇,但是,却对图像形式的表现很敏感,当你把想要输入的信息以图像 化的形式在大脑中展现出来时,潜意识就会信以为真,认为这是你真实经历的场景,于是就在大脑中有了“经历”和“经验”。这样不断地反复地朗诵,反复地输入,当我们潜意识可以接受这样一个指令的时候,所有的思想和行为都会配合这样一个想法,朝着我们 的目标前进,直到达到目标为止。

第二章 图表潜意识

潜意识是如何左右我们的交易的呢?潜意识对交易的作用除了之上讲述的正确的信念等心理层面上的内容,还有一个更重要的内容就是图表潜意识。 所谓图表潜意识,就是指我们在观察图表时,潜意识及时将之前我们存储在潜意识中的与当前观察到的最具相似性的图表及时传输给显意识,其中包括图表中留下的所有 信息:当时你是如何分析的?你当时是预测上升还是下跌?你采取了买入还是卖出的交易策略等等。之后,你的意识中就有了对现在观察的图表的感觉,你将按照你的意念中的信息,决定买卖的方向。我们平时分析图表时用到的方法,不断地储存到记忆中,这些信息不断汇总,逐渐 地进入潜意识中。

潜意识中存储的分析方法越简单,执行的速度就越快。如果同一个走势图,你每次分析的方法都不一样,这样在潜意识中的信息是紊乱的,在交易过程中就会出现左右矛 盾,买或卖无所适从,表现为犹豫不决,缺乏方向感。

因此,要想在交易上有所突破,就必须尽快建立自己的交易系统,确定自己出牌规则 的唯一性,这样才能建立正确的图表意识,确保交易最后的成功。

第三章 人们交易失败的原因

客观原因是指外界的因素,自己是难以 预测或无法控制的。主观原因就是自己的因素,由于意识不到或考虑不周而出现的问题。

万事开头难。多数投资者开始交易不久就进入亏损状态,交易亏损到 50%是很容易的事情。

亏损之后就会开始背负沉重的心理负担,交易的首要任务变成了如何能够将亏损的资金赚回来,之后每笔交易都因不希望出现亏损而过早结束这笔交易,这 种不健康的心态是交易中的最大敌人,你从此不能正确地面对亏损的交易,那你就离实 现交易的盈利越来越远。

人们生活中的行为与实战交易中的行为是不同的,或是相冲突的。人的天性决定了 交易是一个非常艰巨的自我挑战过程。

弗洛依德认为潜意识是一种与理性相对立存在的本能,是人类固有的一种动力,他认为人类有一种本能,就是追求满足的、享受的、幸福的生活潜意识。

而在交易过程中,面对 的是难以驾驭的概率市场,它永远达不到个人的要求,它不定时让你痛苦,让你失望, 有时又给你希望。

人类的天性决定了从人们睁开眼睛开始,就不停地追求完美,包括物质和精神两个方面;而交易则是永远的不完美。交易中不可避免有亏损的交易,即便是盈利的交易也 是同样的不完美,不是进早了就是进晚了,不是出早了就是出晚了。

潜意识让人们不能坦然接受亏损这样的事实。

自尊心和虚荣心是每个人遗传基因 DNA 里与生俱来的品性,没有自尊心和虚 荣心的人是不存在的。适度的自尊和虚荣本身是一种积极的心理暗示,它不但能自尊心和虚荣心是我们交易的最大敌人。自尊心和虚荣心的根源是人们抵制发现自身真相,因为了解这些真相可能引致不幸,而不是带来幸福感。我们每次失败的交易都是对 自尊心和虚荣心的巨大冲击。如果你不能正确面对失败的交易,自尊心和虚荣心将会协 助你掩盖错误的行为,让你失去改进和学习的机会。

因此,人的天性让我们的交易不能实现盈利,即便你有很好的交易系统,如果你不能彻底改变自己,在市场中实现盈利将是一件非常困难的事情。

任何事物的运动都存在惯性,交易也是一样。上升趋势会一直维持到其后的下降趋势的1/3处,同理,下降趋势同样会一直维持到其后的上升趋势的1/3处。

原因是:自最高点展开的下跌,开始时没有人会相信是下降趋势的开始,大部分投资者都会选择机会在回调时买入。但是,随着时间的进展,一旦行情不能快速上升,人们慢 慢开始失去耐性,待投资者恍然大悟时,下降趋势已经进入了“中青年”时期。在下降趋势运行中,也是同样的情况,待人们缓过神来时,上升趋势已经进入了“中青年”时期。

从视觉上看,是一段非常客观的上升趋势和下降趋势,但是,趋势真正清晰的可能获利的交易区间其实只有整个行情的1/3,大多数时间是投资者被市场蹂躏的时 间段。

要实现盈利是极其困难的原因。交易实际上是一个自我挑战, 战胜自我的过程。你需要放下自尊心,放下虚荣心,不再追求完美,客观面对交易可能发生的任何结果。你要挑战你的心理极限,彻底改变你自己。只有这样,你才有机会步入正确的交易之门。一旦你改变了你自己,能够具有强烈的自律性,100%地执 行你的交易计划,你会发现很多交易方法都可以帮助你实现盈利。相反,如果你不能养成自律性,从不按照自己制定的交易规则出牌,你会发现几乎没有任何一个交易系统可 以帮助你实现盈利。

大多数交易员对自己的交易究竟会是什么结果,从来没有进行过认真的分析和研究, 一直是摸着石头过河,走到哪算哪。

自信心是成功的最重要的基本要素。

通过每笔交易统计,让学员了解虽然我们不能保证每笔交易都盈利,但是我们亏损的交易总是设定在资金管理范围内,盈利的交易不设定最大值,最后经过统计分析,只 要我们能够达到40%以上的准确率,就可以保证我们最后至少实现盈亏平衡。进一步从心理上增强学员对交易的自信心。

这个过程是个人能力的体验,让学员能培养出对可能性的领悟,让他们知道他们能够做到他们以前所认为做不到的事情,自然建立起对交易的自信心。

交易的自信心与交易技术的提高有正相关的关系。

在交易时,应当首先找到止损的位置,再进 行买卖。

我们很多学员学习了《趋势交易法》之后,在执行交易过程中,每当遇到错误的交易时,心态就发生转变,开始怀疑方法的有效性,并自作聪明,随意改变自己的出牌规 则,因为他们认为如果我稍微改变一下出牌规则,就可以将当下的这笔交易由亏损转变成盈利。

他想如果不止 损,持仓到现在,我就可以挽救这笔交易。一旦你有这样的想法,潜意识就会引导你下一次执行这样的操作。这是很多交易员经常改变自己交易规则的真正原因。然而他们忘 记了交易员的工作是交易未来,而不是过去,你改变交易规则的同时,你就走上了失败 的不归之路。

我们很多人有这样一个习惯,就是到图表之前去找低点或高点作为支撑或阻力点,但是经过统计,价格遇到之前低点或高点反转的几率接近 50%,对交易系统的制定并没 有实际的指导意义。

修行者众,得道者寡;交易者多,悟道者少!交易乃是一个修心的过程,看你的心能否如如不动,不取于相,不随境转,遇到亏损的交易,能否与遇到盈利的交易一样,见喜不喜,见忧不忧。“盈利的交易”和“亏损的交易”永远伴随着我们,你主观地避免亏损交易的同时,也就是主观地避免了盈利交易的发生,客观地面对“亏损的交易” 和 “盈利的交易” 是走向成功的必由之路。

人们往往在潜意识的引导下过分地注重了单笔交易的交易结果,而忘记了交易的成功是由盈利的交易和亏损的交易构成的,净盈利是一个总体效益,是多次交易的结果的总和。

过多盈利的交易和过多亏损的交易都不是正常的交易状态。过多盈利的交易称为“阳盛”,它将使你产生过度自信,从而低估市场的风险,导致你忘记了连续盈利是由之 前连续亏损换来的,你不再关注止损的设定,不在关注资金管理的重要性,你开始慢慢 走向失败之路。

过多亏损的交易称为“阴盛”,它将使你产生过度自卑,否定自己的能力,并逐渐丧失自信,从而高估市场的风险。由于连续亏损,你开始缩手缩脚,总是等待 100%准确的机会出现,你忘记了即便是99%的准确率,对最后的交易结果而言,只有亏损和盈利两个因素,你盈利和亏损的概率各占 50%。此时往往是你认为 100%的准确的机会,你失 败的概率反而越大,因此,你不断错过盈利的交易,同时从不放过你认为 100%准确的亏 损的交易。慢慢地你开始失去耐心,失去自信,最后失去对交易的热情和希望,它将让 你慢慢远离交易,成为交易的失败者。

每个人都知道,在市场交易中大多数人最后是赔钱的,可为什么还有这么多人参与呢?原因是金融市场创造了一个又一个神话,像金融大鳄索罗斯,投资大师巴菲特,香港首富李嘉诚等等,都是从金融市场完成资本积累。就是这种令人疯狂的财富效应,让人迷恋赞叹,吸引着众人进入这个充满梦想的市场。

由于大多数人都是没有经过专业训练的业余选手,注定他们将成为市场的牺牲品。

大多数人都是业余选手,按说你只能当作平时的业余爱 好,不能参加比赛(投资或投机)。但是,我们大多数人明知道自己是业余选手,面对的是世界级的优秀选手(专业交易员﹑基金经理人﹑投资大师等),明知道最后一定是失败,又有谁会主动认输?又有谁不是屡战屡败,屡败屡战? 因此,要想在金融交易领域胜出,你就必须首先了解你自己,了解自己的天赋;了解自己的能力;了解自己是否经过了专业的培训,并具备了比赛的能力。只有武装好自己,才有打胜仗的机会。

第四章 成功模式复制

在进行方法修正时,一定要三思而后行。发现交易模型问题的过程中,不能以单笔交易的亏损作为修正标准,修正并不是为了将所有亏损的交易修正 成盈利的交易。因为亏损的交易如果是严格按照交易系统进行的买卖,是正确的;盈利的交易如果不是按照交易系统进行的买卖,是错误的。修正交易系统的目的是要减少人为的主观成分,让交易变得更简单,更机械,盈亏比更合理,让交易变成轻松愉快的工作。

市场上有些人利用“人们愿意相信别人的建议,不愿意相信自己的判断”的人性弱 点,将自己预测市场走势的信息卖给“愚痴”的投资者。

为什么人们愿意相信别人的建议,不愿意相信自己的判断呢?因为,人们知道自己存在判断有误的可能,潜意识会接受这种信息并进而阻扰人们相信自己的判断,显然, 你的潜意识不可能进入对方的身体,自然不可能接收到“别人的建议也会是错的”的信息,也就不会发出不要相信别人的指令。这就是为什么人们总是喜欢听取别人的行情 走势分析的原因。

交易就是一个简单程序化的工作,谁简单,谁就成功,谁复杂,谁就失败。

你摄取的概念越多,在交易中潜意识给出的信息就越复杂,你就越难以在短时间内做出正确的买卖决定。

理论是为实战服务的,只有实战没有理论不行,因为它不能使你的交易上升到一个更高的高度,以更高的视野去观察和监视你的交易,改进和优化你的交易系统;只有理论没有实战也不行,它容易让你产生幻想,滋生你的贪念,让你变成纸上谈兵的说客。

学习任何交易方法,都要做到明其理,方可做到信守和转变。

不管你学习什么交易方法,要想把它转变成自己的东西,就必须做到正信,破除疑惑,坚定信心。心地是学习别人方法的基础,相随心转,任何觉悟皆出自心地,如若不 能懂得心地的作用,无论你多么地发奋用功,终将一事无成,不能领悟交易的真谛。

学习任何交易方法,要想将别人的交易理念和方法完全转变成自己的行为,就必须经过从无意识不做,到有意识不做,再到有意识做,最后进入无意识做的过程。

我们大多数学习者都是 处于第三个阶段有意识做的过程。

实际上无意识做就是我们说的 潜意识状态。

西点军校在建校后的 200 多年间,共培养了 1531 位 CEO,2012 位总裁,5000 余位 副总裁。中国的海尔、联想、华为、万科的老总们,如张瑞敏、柳传志、任正非、王石 等都是军人出身。为什么军人比受过专业教育的企业精英更能在商界创造出如此多的神话?他们到底有什么绝招?其实秘密就是“军人的执行力之谜”。

在执行交易过程中, 要时刻提醒自己,你的交易是过去的你和现在的你在同时交易,千万不要让过去的你占了上风,不能让过去的你战胜现在的你,否则,你的交易将一无所获。

交易的成功是需要时间的,你必须耐心等待。我们很多人急于求成,高估了在一年的交易之中你所能完成的事情。因此,一旦开始时遇到挫折,就产生动摇,产生放弃的念头。其实,你低估了10年之中你所能完成的事,那就是 10 年后成功早已经是属于 你了,只要你能持之以恒。

下篇 趋势交易法

第一章 趋势概论

趋势的概念是技术分析的核心内容,是市场何去何从的方向。市场流行的说法是:“趋势是你的朋友,永远做一个趋势的追随者”。尽管可以非常肯定地说这已经是金融市场尽人 皆知的金科玉律,然而对于普通投资者来说,真正能够做到理解趋势,并追随趋势的人实在是寥寥无几,少之又少,大多数投资者都是因为逆势交易而死在金融交易市场。

洪水突然来临时,没有人会选择逆势而上,原因是每个人都想保护好自己,不会拿自己的生命开玩笑。以最快的速度离开现场将是正确的第一选择。然而在金融交易市场的实战交易过程中,我们大多数投资者却总是适得其反,洪水来得越是猛烈,他(她)就越是勇敢地逆流而上,致生命安危于不顾。

造成其逆势交易的最主要原因是:对趋势的基本概念含糊不清,对趋势中各个构成要素的特性更是知之甚少,因此,大多数人根本 无法准确地判断出当前的趋势是上涨还是下跌,也就不知道买是顺势,抑或卖是顺势。只有等一轮行情结束后,才恍然大悟:原来每次出手都是在逆势交易,事后宛如一个终于走出原 始森林的迷路者。

趋势是客观存在的运行特性,金融市场是自然界的客观存在,那么金融市场中的各交易品种就都会有其自身的运行特性。无论其运行特性如何,所有金融产品的走势,不是上 涨,就是下跌,或是横向整理,其运行方向是不以任何投资者的意志为转移的,这就是趋势,简单地说,就是某一特定时间周期内价格的波动方向,或者说是运行方向。

利用主升浪角度的相似性来预测未来的走势。

上升趋势由两个基本要素组成,主升浪和调整浪。上升趋势是各种主升浪和调整浪的排列组合。表现为后一个主升浪的高点不断突破前一个主升浪的高点,而后一个调整浪的低点 不跌破前一调整浪的低点。

在交易过程中,要特别注意第二个调整浪的出现,在第二个调整浪出现之前,尽量平仓之前已有的头寸,原因是,慢升快跌的上升趋势类型通常都是 3 浪形态,也就是 3 浪走完之后,将展开下降趋 势,这种比率较高,在此特别提醒投资者注意。

内行看门道,外行看热闹。你在观察图表时,要能够做到抽其筋骨,窥其本质, 不被表象所迷惑。不能仅看热闹,只关注每一根 K 线的走势,总是跟着 K 线跑而忽略了市场的趋势。否则,那K线就会像是魔鬼和幽灵,引领你走入迷宫,让你失去方向。

若投资者能在潜意识中尽可能地建立所有可能出现的主升浪和调整浪的模型,那么在实战交易过程中就必然会做到信心十足,胸有成竹,在潜意识的引导下,就能提前准确地判断 未来的价格走势,为交易做好充分的思想准备。

我们是以突破之前下降趋势的最后一个调整浪的高点作为上升趋势的启动点,从此开 始转变空头思维为多头思维。

我们统计欧元2008年6月23-2010年11月12日小时图中所有主升浪的长度之和与所有调整浪的长度之和的比例关系,可以看出,所有主升浪长度总和是所有 调整浪长度总和的近3倍。因此,在上升趋势中采取买入的交易策略,盈利空间大,理论上 可以实现亏小赚大的交易结果。

人类贪婪的本性,是导致投资者或投机者逆势交易的根本原因,每个人都想利益最大化。因此,它促使人们盲目地在低点买入,在高点卖出。不言而喻,只有在最低点买入,并 在最高点卖出才能实现人类的贪婪本性-利益最大化。然而现实是:顶或底只有一个,而参与市场交易的投资者或投机者成千上万,所以,能够抓到顶和底的人就像中彩票一样少和难。 在交易过程中,你去猜顶或底的次数越多,你的损失就越多,你的成本就越高,即便是你偶 尔幸运地猜到了顶或底,你的盈利也难以弥补不断地逆势交易带来的损失,况且在实际交易中,你是否能坚定地拿住那难得的盈利单还是个未知数。因为要承受盈利过程中的心理压力也并非易事,人们似乎往往不怕亏损的单子,攥着亏损单敢于死扛不放。然而,却十分害怕 盈利的单子,经常没有几个点盈利撒腿就跑。

横向整理也叫无趋势,是指价格在一个区间内上下震荡,上下震荡的次数通常是5次,如果不能很好掌握横向整理走势,将会出现左右挨“耳光”的情况。

要想取得交易的成功,必须把横向整理的交易做好,因为它是我们所面对的交易的一部分,统计显示,有1/3的时间是横向整理。一旦有迹象表明行情有可能进入横向整理走势时,必须及时改变交易策略,采取高抛低吸的交易策略,通过波浪的数浪,确定目前行情是处于行情初期,还是行情中期,或是已经进入了即将结束 的行情末期阶段。

在行情即将结束阶段,要严格控制入市位置,只在止损很小的位置才考虑入场,否则,宁可放过下一波行情,也决不盲目入市。正所谓:在行情初期和中期,要重势不重价;而在即将结束的行情末期阶段,要重价不重势。

第二章 波浪理论

考试制度是中国文明 对世界的巨大贡献,但令人遗憾的是,这种辉煌的考试文明催生了一个个悲剧性的结果,那就是“标准答案意识”。我们在分析波浪理论时,这种不健康的意识会自然地流露出来,并且不断地阻碍自己做出正确的决定。要想解决这个问题,必须要在自己主观意识上有所突破,在大脑中不断重复这样的心理暗示:

  • 波浪理论没有标准答案。我的数浪方法就是标准答案。
  • 数浪只是手段,交易才是目的。
  • 不管我怎么数,都不会影响我的交易绩效。

实际交易过程中,经常困扰投资者,或所谓“波浪理论大师”的就是如何正确数浪,即正确确定目前运行的浪究竟是处于第几浪中。由于波浪理论没有给出统一标准的数浪方法,因而,只能靠投资者根据自己的主观意识和经验来猜测,也就有了千人千浪的说法。今天给出的数浪结果,将被明天的数浪结果所否定,艾略特波浪理论的数浪就 是在不断地自我否定中去试图寻找正确的数浪结果。

有了各个可能事件的概率分布,我们就可以根据概率分布,通过资金管理制定出相应的交易计划,形成属于自己的一套具专业性,盈利稳定的交易系统。

为了解决“千人千浪”的数浪难题,我们建立新的数浪法则。其目的就是为了达到“千人一浪”的数浪效果,即无论多少人数浪,其数浪的结果都是一样的。

在实战交易员培训班上,我们的学员不再为数浪而困惑,不管哪位学员数浪,其数浪的结果都是一样的,这足以证明新的数浪方法的科学性和有效性。

《趋势交易法》的数浪基本法则: 上升趋势:在确立出第1主升浪后,价格突破前一主升浪的高点时,浪数在原有的浪数基础上增加1浪,价格不跌破前一调整浪的低点时,浪数在原有的浪数基础上增加1浪。奇数为主升浪,偶数为调整浪。除了以上的定义外,解除一切数浪的限制条件。

第三章 趋势线

你绘制趋势线的方法是固定的吗?答:不是,大多数投资者都是随心所欲,想怎么画就怎么画。

在实际交易过程中,它对你的买卖指令起多大作用?答:大多数投资者的交易不是用所绘制的趋势线来指导自己的交易行为。

如果你选定的交易工具的胜算率超过50%,从理论上讲,只要每次都是亏小赚大,你就一定会站在获胜的一边。

在《趋势交易法》中,我们严格定义上升趋势线的绘制,保证趋势线的唯一性,让交易因此变得简单和轻松,也是我们最后能够实现盈利的根本保障。

我们通过对历史数据的统计和分析后得出结论:价格突破符合定义的趋势线后,趋势发生反转的概率为70%。

止损设定在前高或前低,如果突破趋势线之前的浪为复杂浪,止损点可以放在突破趋势线之前的调整主浪的高点(或低点)的位置。

价格究竟是真突破还是假突破,你不知道,我也不知道, 地球上的人都不知道。

普通投资者和专业的成功的交易员的差别就在于,遇到假的突破,错误的交易之后,该如何正确调整自己的心态。专业的交易员其心态不会有任何改变,他会继续之前 的出牌规则,因为出牌规则是他之前所确定的科学的交易系统,绝不容许随意改变,除非经过一段时间的交易之后,不能实现盈利,出牌规则与市场的节奏脱节,有必要停下 来,重新修改自己的交易系统,一旦修改完成,再次进入交易,就不能轻易改变出牌规 则。

这跟赛车是一样的道理,当比赛的发令枪响后,不管本次比赛的环境如何变化,赛车手只能将注意力集中在比赛中,此时,不能再想我们的发动机设计是否合理,或转 向设计是否有问题等等。即便有问题,也不是比赛过程中就要马上解决的问题,需要通过对比赛数据统计分析,找到原因后,加以改进或重新设计生产,为将来的比赛做准备。

《趋势交易法》通过对历史数据的统计和分析,将各个过程中买卖的准确率告诉你,具有科学性和可行性,可以让你轻松地投入到交易中去,解除你的忧虑、烦恼和恐 惧,让你真正领悟交易给你带来的乐趣。

归纳法

第四章 拐点和拐点线

拐点线的概念来自于通道理论。无论未来价格是上升还是下跌,价格都不会直上直下运行,总是升中有降,降中有升,真真假假,最终到达目标点。我们用两条平行线将迂回上升 (或下降)中的所有运行轨迹全部包含进去,这两条平行线便形成了一个通道,这个通道就是我们判断未来价格走势的基础。

在上升趋势或下降趋势中,外延线的平行线,也就是形成通道的上下两条平行线,我们在趋势交易法中称之为拐点线。价格未来有可能与拐点线相交的位置,我们称之为拐点,拐 点随着未来时间的变化而变化。

第五章 分界点A

市场共有三种趋势:上升趋势、下降趋势和横向整理。不管技术图形有多复杂,都是这三种趋势的排列组合。

因此,在两种趋势的连接之间,就存在一个界限的问题,也就是说,从哪个时间区域或时间点开始划分两种趋势的问题。在实际交易过程中,这种视觉上看上去如此简单的问题,却难倒了无数英雄好汉,原因就出在人们的交易心理:错误的视觉差。

大多数投资者在上升趋势即将结束的时候买入,而在下降趋势即将结束的时候卖出,也就是人们认为市场要开始上升时,实际上市场已经进入了顶部的运行阶段;人们认为市场 不会有任何希望上升时,市场已经进入了底部的运行阶段。这也是我们很多投资者感觉到的: 你买入时,市场就开始下跌;你卖出时,市场就开始恢复上升。好像市场总是在跟你做对,其实,这是上升趋势和下降趋势的分界点都远远提前于人们错误的视觉位置造成的。

在实战交易过程中,我们经过大量的统计分析,得出这样的结论:在上升趋势中,只要价格不跌破之前调整浪的低点,未来行情维持原来上升趋势的概率大于 75%;在下降趋 势中,只要价格不突破之前调整浪的高点,未来行情维持原来下跌趋势的概率大于 75%。

在上升趋势中,只要价格跌破分界点A,我们就转变多头思维为空头思维,采取卖出的交易策略;相反,在下降趋势中,只要价格突破分界点A,我们就转变空头思维为多头思维,采取买入的交易策略。

我们很多投资者有一种错误观念:准确率越高,盈利的机会就越大,自然就能实现最大的财富积累。通过对历史数据的分析,完全否定了上述观念。彻底说明了这种直观的想法与 现实交易的不相符。

通过实例数据分析的目的,就是让投资者放下对正确交易和错误交易的成见。你不必在意每次交易的对和错,你应该关心的是你交易10次后,你会是一个什么样的结果,你有 多大的把握可以赢到 4 次或 5 次,你有多大的把握能够完成你平时训练时的交易绩效。很多投资者在交易时,总是害怕做错,每次入市只要行情不如他所愿,心情就开始急躁,慢慢演变成恐惧,最后就是冲动,不按照预先设定的交易计划执行交易,随心所欲,造成不必要的 资金损失,究其原因就是对自己的交易方法或系统没有一个概率统计的了解,对交易系统缺乏信心,缺少了自信,因此阻碍了交易计划执行的果断性。

第六章 重要的K线反转形态

重点关注的几种K线反转形态在趋势交易法实战应用中的准确率。

形态无法标准化,怎么统计的 ?

K线在趋势交易法中的应用非常重要,它帮助我们选择准确的入场点。

如果不分时间和位置,盲目乱用K线反转形态进行交易,就会出现问题,它会让你迷 失方向,你的交易就会被市场所左右,经常造成左右扇耳光情况发生。由于交易次数的增加,交易成本相对较高,如果不能很好把握盈利的交易,你实现盈利的几率较低。

如果你不考虑区域,将所有的启明星和黄昏星都考虑到你的交易中来,你的准确率将低于 50%,难 于实现盈利。

第七章 图表反转形态

我们通过对历史数据的统计和分析,归纳出四种基本的反转形态,其他反转形态都是这四种反转形态的变种。

  • 三浪底部反转形态;
  • 五浪底部反转形态;
  • 失败5底部反转形态;
  • 箱型底部反转形态;

第八章 趋势交易法

投资者应该牢记的是,我们参与期货、股票市场或外汇市场,通过分析认为有70%或更高的胜算率后,执行相应的买卖计划,其实,也不过是给自己找了一个执行相应计 划的理由罢了,如果将时间周期考虑在内,买和卖的次数在不断增加后,对或错的概率 将趋于50%。

预测大师最终的命运都是悄无声息地从金融市场中销声匿迹。

如果 真的有人可以100%准确预测未来市场的走势,那这个市场将不复存在。金融市场结果的预测是随机现象,所以,没有任何人可以事先准确预测其结果。

理论上只要我们每次交易都能够实 现盈亏比 2:1(也就是亏损$500 以内,盈利大于$1,000),那么,只要达到 34%的准确率,我们就可以实现盈亏平衡。

通过实战数据统计,我们实际的交易只有 20%左右能够达到或超过盈亏比 2:1,50%左右盈利 的交易的盈亏比是 1:1,其他情况约占30%左右。

亏损的交易也并不是每笔都达到理论设定的最大值,经过统计,在趋势交易法中,实 际只有 30%左右的亏损交易被被动止损,即达到理论设定的最大值,有 20%的止损亏损额 度从一开始设定止损时就只有最大理论值的50%,其余50%的止损都是主动止损,实际操作中随着行情的发展,止损被合理地调整到亏损越来越小的位置,亏损额通常都在最 大理论值的 20%左右。

可以看出,理论与实际实现盈亏平衡所需要的准确率几乎相同,都只需要达到 35%左右,就可以实现盈亏的平衡。

要想 能够在市场中实现稳定盈利,机会的把握是非常重要的,同时还要在一些小的环节上下功夫,例如:如何保证在看错方向时,亏损最小化;选择合适的时机及时将已有的盈利头寸平仓;避免将实现了盈亏比1:1的交易由盈利变为亏损,因为盈亏比1:1的盈利的交易占到了50%。

《趋势交易法》中所应用的参考工具,准确率都大于 70%,包括《趋势交易法》的波 浪理论﹑趋势的概念﹑趋势线﹑拐点线﹑分界点 A﹑K 线反转﹑图表反转形态等。

趋势交易法的设计思想就是追随趋势,利用各种工具,确定未来是上升趋势、下降趋势或横向整理的概率。经过综合分析,如果确定未来的某一趋势(即上升或下降)是 大概率事件,我们就及时顺势交易,追随趋势,直到趋势反转为止。

第九章 资金管理

资金管理就是制定可以使每个投资者在连续亏损之后,仍有能力留在市场内继续交易的“用兵方法”。这对于新手尤其重要,它可以帮助你度过任何人都可能经历的漫长 的亏损交易阶段。

交易中的每时每刻都要将保护本金放在首位,每时每刻都要提 醒自己不能违背自己制定的资金管理规则。

为了让交易成为你生活中轻松愉快的一部分,投资者一定要根据自己所能承受风险的能力(经济能力+心理承受能力)来确定你总的投资额度,投入的资金最好不要超过 你总资产的 30%,以避免出现投资失败而影响到你的生活。从心理上先放下必须盈利的紧迫感,给帐户比较宽松的空间和时间,因此,你就会体会到交易给你带来的乐趣。否则,你就会像是犯了毒隐,又爱又恨,始终难以放下。

通常我们设定的帐户总的风险金比率为总投入的30%-50%。

例如,你投入$10000美金,根据总的风险金比率30%,那么允许你的最大亏损额 度就是$3,000美金。这是根据你的承受能力设定的心理底线。

在交易过程中,即便你精心设计,也难免发生交易意外,俗话说:“常在河边走,哪能不湿鞋”。万一出现亏损到达30%的情况,要及时停下来,寻找交易失败的原因,进行详细的可行性研究,看你是否具备交易的技能来动用备用的30%的风险金继续交易,如果认为不适合交易,就要及时刹车,停止交易。

有了总的风险金后,我们就可以将风险金分为10份,得出每次交易允许的最大亏损额度,为什么要设定10次交易?原因是我们不能保证每次交易都 100%的准确,我们不能 将总的风险金(例如总资金的 30%)放到一次交易中去,因为那是赌博行为。应当设定一个合理的交易次数(例如 10 次或 20 次),将总的风险金分散到所设定的这 10 次或 20 次交易中。这样做的目的就是为了保证你在出现连续亏损的情况下,仍有能力在市场上继续生存和继续我们的交易,这一点非常重要,对新手来说,连续 5 次-10 次交易都是亏损是交易常见的现象,为了能够更长时间体悟交易,尽量设定次数多一些,随着对交易和市场的了解,以及交易方法的成熟,能够实现亏小赚大的交易过程后,再慢慢将交易次数减少。

每次交易最大亏损额度 =(总资金 X 设定总风险金比率)/ 交易次数

假定你的帐户总资金为$10,000 美金,风险金比率设定为 30%,交易次数设定为 10 次,那每次交易的最大亏损额度:($10,000×30%)/ 10 = $300。

确定了每次交易允许的最大亏损额度,实际上就是确定了你的交易周期。因为不同周期,止损的幅度是不同的,周期越长,止损就越大。

很多投资者把精力全部集中在寻找准确率高的交易预测方法上,这完全是走入了交易的误区,迷失了努力的方向。其实,准确率的高低只是确定了你盈利次数和亏损次数的比重,它不是决定你最后交易是否能够实现盈利的关键,因为它并没有考虑你每笔交易盈利与亏损的数量大小,也就是盈亏比。

根据统计,我们将止损点放在前一调整浪低点(或高点)作为止损的准确率大于80%。

价格处于上升趋势中,我们将止损点放在前一调整浪的下方。如果之后价格突破之前一个主升浪的高点,我们可以将止损调整至后一个调整浪的低点的下方。

为什么会出现不断逆势加码的情况呢?原因是你手中持有多头头寸,此时你脑中看待市场的方向将主观追随你之前拥有的头寸的方向,从心理学上讲,人类不愿意违背他之前的决定,人们总是会认为自己的决定是正确的。所以没有止损的人,将别无选择地采取逆势交易的策略,也就是继续逢低买入,以试图摊平成本。

这样做的结果有二个:一是市场在你资金能够承受的范围内发生了反转,展开了快速上升走势,你赚回了你的损失。二是市场继续下跌,资金无法承受你的头寸,你被强 行平仓-爆仓。发生以上两种情况的概率理论上是相同的,也就是说你有 50%的概率会爆仓,也有50%的概率会搏回之前的亏损。我们的生命只有一次,所以人们知道从来不会拿自己的生命做赌注。交易的道理也是一样,可大家都愿意拿自己的“生命”(所有的资金)开玩笑。

很多投资者不设定止损的另外一个原因是:喜欢错误地总结亏损交易发生的原因。很多投资者没有悟到交易的真谛,总是在不停地总结自己每次交易所犯的错误。交易的 所有因素都是概率事件,不具备拷贝性,也就是说,根据图形走势分析确定的这次交易,可能盈利,也可能亏损,如果出现交易亏损,在下次交易遇到相同的图形,你改变之前 的交易策略并不能保证你下次交易不失败,这次交易不管你采取什么交易策略,成功与 失败的概率仍然是各占50%,这就是交易。

我并不是不让大家总结每次交易,相反养成总结自己交易的习惯是非常重要的,也是必须的。但是我们要总结的内容是:观察你是否每次都是按照自己的交易方法去执行 了交易计划,也就是通过总结观察自己的执行能力,而不是总结你每次为什么会错。

资金管理是一个成功交易系统中重要的组成部分,交易系统就像是战场上制定的作战战术,而你的资金就是战场上的士兵。要想确保一场战争的胜利,首先要考虑的就是 如何实现最小的人员伤亡,即便你有再先进的武器和相配套的作战战术,不能保护好每个士兵的生命,出现不必要的人员伤亡,甚至出现全军覆没,最后一定是失败者。在交易过程中,请珍惜你帐户中的每一个“士兵”的生命,它是你能够继续参加战斗,直至最后胜利的有力保障。

第十章 技术指标的应用

技术指标的种类很多,可以说是五花八门,但是要么滞后于趋势(趋势性技术指标),要么给出与趋势相反的信号(振荡性技术指标)。只有在横向整理(无趋势)时,振荡性技术 指标才能发挥它的功效。以RSI为例,来详细讲解振荡性技术指标的应用。

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