woojean的博客 模仿、熟练、超越

《走出幻觉,走向成熟(续集)》读书笔记

2019-03-19

市场上还有一种叫做熊市的东西

事实上,我并没有经历过完整的经济循环,自然我就很难像分析96年以后那轮牛市一样有明显的素材。

在我看来,通胀与股市应该具有这样的相关性。在通货膨胀发展的初期,经济过热出现的投资快速增长,对应的企业业绩虚增(不考虑购买力)明显。并且经济调控政策不但相对温和,而市场的反应也具有明显的滞后效应。所以股市会出现明显的上涨行情。

当通货膨胀向纵深的发展,管理层遇到社会上的压力越来越大,而不得不采取强硬的调控政策。如果说通胀初期上市公司的业绩虚增与调控政策的滞后效应并不同步的话。那么通胀的后期调控经济的滞后效应开始陆续的浮现,以及大众对于通胀失控的恐惧,就很容易造成股市大幅度的下跌。

当最终管理层对于通胀调控的见效,物价的上涨开始趋缓。股市还会走出一轮牛市行情,股市因经济“软着陆”的预期而上涨!有意思的是,当通胀进入到后期的时候,原材料的价格已经开始下跌。原材料的价格走势基本上提前于消费者物价水平几年。当物价水平的上涨,已经传递到流通领域的时候,股价和原材料价格很可能同时下跌。

一轮牛市的本身,就使得交易大众更乐意于关注好的方面。凭我经验,当一轮牛市过后,市场都会暴露出在牛市时形成的市场丑闻!

从国际市场的历史上来看,股市的长期走牛都会产生温和的通胀。

我进行交易完全依赖于技术面,所以对基本分析根本没有研究。

我希望更多的交易者,能够抱着“博势”的心态来应对现在的行情。千万别再,跟身边的人讲道理,告诉大家长期投资的道理。

对于股评家而言 ,指出行情的顶部是非常有意义的,这样可以吸引大众的眼球。

对于交易者而言,我们完全可以在大船沉没时在逃生。

新股民很难有成熟交易者那样,对待亏损的包容能力。

我个人的全部交易行为,没有依赖哪怕是 1%的观点。郠A怀靠观点来交易的行为,往往会得不偿失。这是我在本轮牛市中学到的最为宝贵的经验!

中石油发行的思考

在上个世纪90年代,很多股民戏称中国股市是一个“扶贫市场”。

那时好的企业关起门来自己赚钱。而只有当赚钱已经很不容易的时候,才会发行股票“试图”摆脱困境。

我并不靠任何基本面分析来进行股票交易,这只不过是一种游戏罢了。同时,看似精确的逻辑分析都是发生在事后。ℐ!悀我并没有此前在H股回归类新股上建仓。也就是说,我并没有赚到这类股票的一分钱。相信我,精确的逻辑分析不能帮助我们赚到一分钱!

蓝筹股泡沫的思考

所谓泡沫是指价格脱离价值的程度。而我并不认为价值是一个静态、真实的概念,从不同的角度来看,价值也是一个非常相对的概念。

对于上海市场而言,银行板块是股本最大的;对于深圳市场而言,地产板块是股本最大的。

有意思的是,这种热点转换通常会迎合新股发行的特点 。眐A怀也就是说,接下来市场会主打发行什么样的新股,那么市场就会把什么样的概念炒作成为市场上的热点。

对于一个交易者的操作习惯我们是无法得知的,而对于众多交易者的集体习惯我们就能够做到清晰的分析出来。中小投资者的集体交易习惯具有明显的两个特征。一个特征是中小投资者比较乐意于交易; 另一个特征是中小投资者在获利的情况下更乐意于交易。

通常来说,价格的缩量上涨一般发生在上涨的末期。但这又能分为两种情况,一种是各股的无量狂升,一种是指数长期牛市的末期分化上涨。对于第一种情况,我们很容易理解。在一个强势股不断上涨的过程中,市场的介入程度也会不断的降低。也就是说,股价的上涨很容易伴随市场介入程度的降低,这同中小投资者“弃强留弱”的交易习惯不谋而合。这种情况表明,强势股中已经没有什么中小投资者的持有,所以才出现了无量狂涨的情况。

这种长期牛市的末期,随着新股的不断发行,市场流通量也在不断的加大。再加上参与市场的新股民越来越多,那么成交量的萎缩就变得有些不可思议。 细心的交易者还会发现一个明显的规律, 那么就这种缩量通常伴随着不同板块走势的严重分化。也就是说,已经开始出现越来越多股票开始下跌!

从众多的市场理论中,我们不难发现“惯性”的味道。锠A怀其实,移动平均线的含义也在于此。如果当更多交易者都处于获利状态的情况下,那么这种惯性就会助推价格继续上涨,这也就是当价格调整止移动平均线后继续上涨。那么,当市场参与者处于亏损状态时,就会出现截然上涨的情况。市场持有成本高于市场价格时,这种解套压力就会不断压低价格。

在健康的牛市环境内,市场是不可能出现投资者大面积的亏损。对于如今的中国股市,中小投资者大面积的亏损筹码,已经说明大牛市的环境已经变得根本就不健康了。

股指期货的思考

根据我国投资基金法的要求,投资基金必须把规定投资于股票市场资金中的60%持有成股票。比如,一只将80%的资金投入股票市场的基金,至少要持有总资产48%的股票。这就是投资基金的仓位下限, 而绝对不可能像我们普通投资者那样用空仓来应对熊市。那么,这时的投资基金就急需一种风险对冲工具。这也是股指期货推出的一个重要的原因。

无论是权证还是小盘基金,都是一种固定“股本”,并且只可以单向交易的品种。理论上来讲,只要你可以控制几乎全部的流通盘,那么你就可以随意的制定价格。 即使你的价格再不理智、 再夸 张 ,市场外的交易者也不可能利用这种“不合理”来取利。

股指期货是一种双向交易、并且持仓量不固定的品种。任何交易者,都可以通过股指期货来表达自己心目中的“合理价位”是多少的权利。

由此可见,股指期货具有价值发现的职能。

日本政府曾经因为受不了大米期货大幅度的“不理智”波动,而将其关闭。但有意思的是,自从大米期货市场关闭以后,使得原本相对平静的大米现货市场开始呈现大幅度波动的情况。最终,日本政府不得不恢复大米期货。

市场的职责就是让所有人期待的事情不会发生!

美联储继续降息的思考

关于抄底问题的思考

一笔成功的抄底交易不但可以赚到我们梦寐以求的利润,而且还可以赚到包括战胜市场的成就感等一系列的本能需求。

我可以不知道股市未来会出现什么样的利润,但我绝对不可以不清楚什么样的利润才属于我?

绝对熊市的结束到下一轮牛市的开始通常需要较长的时间。从历史上的三次大熊市中,我们不难发现他们分别耗时 18 个月、19 个月、40 个月。大多数的中小投资者的亏损都会呈现一种可怕的分布。那就是:绝对熊市的结束往往不是股民灾难的结束,甚至有可能是更大灾难的开始!

弱势股的下跌幅度不会亚于绝对熊市期间的下跌幅度。

对于绝对熊市的终点来说,那就是强弱分化的一个重要时点。少数好的股票将不再下跌,即使大盘还颇为恐怖, 但这类未来的明星也不会给任何人“舒服买进”的机会。

“底部情结”将使得中小投资者的资金,越来越多的向弱势品种集中!

不是我危言耸听。强势品种是可以在大熊市结束以前就创出新高,甚至是大幅度的创出新高。而弱势品种在下一轮大牛市中形成的高点都有可能低于“绝对熊市”结束时的价位!

如果我们把家庭的资产状况也编制成财务报表的话,我们就可以轻易的看出优异的报表是多么容易编制。我在 1999 年为了炒股票就买了一台电脑,当然现在已经老掉牙了。如果我把这台电脑打包存放起来,那么他的账面价值还是我当年花费的现金。鿐A怀但我如果把这台电脑卖掉的话,那么恐怕也就是 200 元的残值。

什么是好的股票?答案其实很简单,那就是永远都不会形成底部的股票!!

在这个市场上, 我能够相信的只有价格的本身 !除此之外,我什么都不敢相信。

一个交易者能否真的成熟起来, 完全在于他能否从骨子里舍弃一些什么。我不知道市场未来会出现什么样的利润,但我不能不知道什么样的利润应该属于我?

最后告诉大家我进行交易的基石吧。那就是将,支撑、阻力、底部、超买超卖、价值低估等等一系列的“负反馈”词语,驱逐出我的信仰体系。其实,我能够不断地从市场中获利 ,是从一个有意思的转变开始的。从虽然使用趋势策略,但依然对“天花板买入、地板价卖出”感到羞愧。到能够以“天花板买入、地板价卖出”为荣,以“最低点买入、最高点卖出”为耻的转变开始的。

商品期货何去何从?

提前的逃跑只不过是把跟踪系统变得更为敏感, 实际上并没有丝毫的意义。所以这种做法的效果并不好。那么,我就必须看着价格一点一点的下跌,无动于衷的等待卖出信号。这种感觉真得很奇妙,眼睁睁的看着钞票在自己的意料当中不断的减少,而不能做任何事情!

随机的艺术

所谓顺与逆,也可以理解为“趋势”与“整理”。

那么什么是正反馈思维呢?简单的说,就是当市场发生什么的时候,我们就视为这种情况会在未来更大程度的发生。

对于趋势思维而言,就是正反馈思维入市、正反馈思维离市;而对于整理思维而言,就是负反馈思维入市、负反馈思维离市。

有人进行过统计:当价格向上突破以后,演化成为一轮上升趋势的概率为30%,而立即见顶成为假突破的概率高达 70%。有点意思,这种低正确率似乎同趋势跟踪系统的正确率相似。

在交易中取决定作用的是离市策略,而非入市策略!

我永远都不会相信,市场上存在能够预知未来, 并且能够为单次交易成败负责的交易技术。但我已经开始相信,市场上的确存在既具备高赔率、又具备高正确率的技术。但是,追求这种“双高”的技术到底值不值得呢?在我看来,追求这种“双高”的技术往往得不偿失,我依然使用的不间断趋势跟踪策略。

道理很简单,“逆入顺出”的交易策略虽然能够产生“双高”的结果。但是入市设置相对苛刻,这样就大大的减少了交易机会。毕竟,对于过去长达几年的大牛市而言,其中只是不断的上涨, 而并没有所谓的突破信号!同时,由于“逆入”的信号并非“绝对信号”,而是“相对信号”。所以不可能组成成环的交易系统, 并且无法保证只要有一定程度的行情就能够获得理所应当的利润。

简单的说,对于“顺入”的策略而言,只要市场出现大趋势,那么就一定会使得系统发出信号。而对于“逆入”的策略而言,虽然能够得到高正确率,但代价却是更大的舍弃,自然无法保证每一轮趋势都能够使得系统发出信号。大家想想看,如果让你放弃 100 元的利润,同时回避70元的风险,那么你觉得划算吗?即使,你能够通过看出未来市场运行的方向而获利,那么又何苦放弃你不能看出来的利润呢?

其实,在我的交易系统中有一个诱人的目标。那就是:无论出现(超过过滤器)任何大小的、任何方向的趋势行情 ,我都能得到必然属于我的利润。

请注意,我不会逃避任何一次的成本,但我要所有属于我的利润!

在你追求到微观确定性的时候,就丧失了宏观的稳定性与必然性(当趋势出现时,我们必然能够获利)。很显然,正确率同交易频率是互损的!

对于跟踪尺度而言,我们可以理解为一条不同参数的均线。

对于一只股票而言,交易者可以认为当价格上涨到10元以上能够“证明”未来会上涨;而当价格下跌到 8 元以下则能够“证明”未来会下跌。 而在这 2 元的空间内, 交易者是没有方向感的。 如果你真的追求所谓的确定性,那么就形成了一条真空的价格带。因为他们需要确定性,所以必须让市场“证明”未来的迹象。

随机入市将是最为划算的入市策略,而过滤器的敏感程度只不过是控制着随机入市的试错频率。

我想大家已经能够明白我的意思:我们需要证明多与空时,之间形成的价格真空越大,我们的成本也就越大!当我们什么也不需要证明的时候,当我们真的能够不问一切的随机开仓时。那么我们的成本就降低到最低!!!

相信我,我们从来都不可能真地得到什么,我们得到的都是靠我们主动地舍弃换来的!

北化股份的反思

我再没有解决一些核心的问题以前,是不可能将预测用于实战的。

为什么大多数人会输钱?这来源于人类的本能。 那么和本能相反就是取胜之道!大家都追求正确率,你就追求赔率好了;大家都喜欢兑现利润、放长亏损,你就兑现亏损、放长利润就好了。这就是趋势跟踪系统!!

好的系统必须就有以下特征:

  • 适用于任何参数。系统的取胜之道来自于你所说的对市场的理解,或者我所谓的交易哲学,而不是靠什么参数的问题。
  • 第二,必须简单。越复杂的系统,出现问题的概率就越大。或者说,有过度适应市场的嫌疑!当市场改变了,复杂的系统将会不堪一击。
  • 第三,绝对不能含有未来函数。有人说整理行情高抛低吸,趋势行情放长利润。这些都是事先我们不可能知道的!你不如这样,上涨行情做多,下跌行情做空。对吧?不要自欺欺人。
  • 少则得,多则惑。并不是考虑的问题越多越好。᭰`悀有时间看看“手表定理”,两个手表就能让你迷惑。
  • 绝对的机械是不存在的。参数的选则、品种的选择、开仓信号的选择。这些都不可能用系统量化。交易分为两个部分:规则+自由度。一个人的水平越高,就越可以使用更高的自由度。交易的最高境界是没有系统的,那是靠本能就能获利!但做到这一点之前,必须靠规则来重新塑造自己的本能。

我是尝试了几乎所有对确定性追求的方法都无效后, 才心甘情愿的接受必需的亏损。

我个人的经历,从知道到做到我花费了 5 年的时光,从做到到盈利我花费了三年的时间。

均线有三种使用方法:

  • 第一,(一条)涨过跌破作为信号;
  • 第二,(两条)金叉死叉作为信号;
  • 第三,(一条)拐点作为信号。 第一种方法的优点在于,敏感、并且能够清楚地计算出离市点位。缺点是假信号数量庞大(今天涨过明天跌破);第三种方法的优点在于假信号的数量极少, 毕竟长期均线不是那种容易掉头的。缺点在于迟钝、并且很难再开仓时计算出明确的离市的点位。第二种方法比较折衷,假信号的数量能够接受、离市点位虽不能计算精确,但也相差不大。

抑制通胀的泄洪口

生物进化与炒股方法

生物的生存方式是为了适应自然的特征, 而炒股方法是为了适应市场的特征; 自然特征是在变化的, 而市场特征也是变化的 ;生物使用不同的生存方式来应对自然, 而股民也是用不同的炒股方式来应对市场的;生物为了争夺自然资源,而股民也是为了争夺市场资源;生物之间是共存的,而股民之间也是同存的(否则就无法成交)

人类真的有把简单事情变复杂的天赋。很多人炒股就是在不断的追求高难度动作。ῠA悀有的时候我在想, 股民来到股市上是为了获利还是为了追求成就感?股民们采用了越来越多的分析方法, 但具有讽刺意义的是他们却不会真的尊重其中任何一种方法。

只有你尊重一种方法的时候, 这种方法才会同样地尊重你。

如果你学会尊重方法,那么你的策略就不可能复杂。为什么?如果你的方法,或者说策略中的设置超过5个,并且你又能够绝对的遵守这些规则的话,你根本就会寸步难行。矛盾总会不断的发生,对吧?

记住,我们来股市不是为了做秀、不是为了戴上光环、不是为了让人羡慕、不是为了追求成就感、不是为了表现自己、不是为了坚持自己的癖好……我们的目的只有一个,那就是获利! !

事实上,我并不追求过度的适应市场,也就是并不希望让自己太风光。上帝想让谁灭亡,首先会让谁疯狂。如果假设我一段时间的利润是 n 万元。 那么有几种组合实现这种利润的可能:10 次盈利实现的;1 次盈利实现的;1 次盈利+3 次亏损实现的。我会选择最后一种情况!也就是说,如果利润一定,我会选择更多亏损次数和更少盈利次数的那种方法。 亏损本身就是一种对策略风险的释放。

《幽灵的礼物》 。该书作者是一个成功的日内交易者。每一个人要想成功都必须坚持自己的策略,耐心的捕捉属于自己的利润。当你没有给对手利润(的可能)的时候,那么没有人和你交易,最后你也不可能盈利!

大师艾略特

波浪理论的起源来自于对道琼斯指数的研究,道氏理论的提出也是基于道琼斯指数。

市场容量越大,波浪理论就越有效。

我相信,如果我并非真的了解一件事物,那么最好的办法就是:不轻易相信、不轻易否定。

交易者应该保持开放型的思维方式。

我已经越来越发现,在绝对的角度上来看,我以前很多的观点都是站不住脚的。比如,顺势的问题在微观上(开 仓 )恐怕是有缺陷的。

任何技术分析方法都只不过是一种对市场的表述方式。

摆动类指标的超买,并不会直接输出任何的结论,它只不过是对过去价格连续上涨的一种表述。 这时一个整理思维的交易者可能会认为价格达到了短期的高点而作空; 而一个趋势思维的交易者可能会认为趋势的来临已经确立从而作多。也就是说,无论你是做多还是作空,都不是因为技术指标;而是因为你的信念。指标只不过是把类似的市场特征,用统计学的方式表述出来。

要知道,你的盈亏并不取决于工具的本身!

我相信,将波浪理论同交易策略进行嫁接,就像将芯片植入人脑一样令人兴奋。但如果你还没有成型的交易策略, 那么最好先不要过多地考虑波浪理论的问题。

其实,我在意的并非是波浪理论的形,而是波浪理论的神。也许很多人运用波浪理论之所以很困难是因为“先形而后神”,他们先去数浪然后再预测未来的走势。而我是“先神而后形”,先确定市场特征然后再考虑波浪形态的问题,并且对市场进行阶段分析。

预测的思维方式是,当市场出现什么走势后我们会获利;策略的思维方式是,当市场出现什么走势时我们会亏损。

对于趋势跟踪的信徒来说,新高买入法应该是一种共识 。얐A悀事实上,很多大师级的人物都在推崇这一点。似乎,这就应该是一条永恒的真理,但事实真的是这样吗?

我的“黑马梦”也许比大家更为强烈,我要找到捕捉黑马的技术。我想一个比较可行的思考方法就是,找出历史上的黑马走势图。进行特征归类后,寻找它们的共性!我发现他们通常具备两个特征:第一,熊市末期会走出逆势的行情;第二,突破一个明显的高点后一路攀升。

后来我发现,第一个特征其实存在着明显的未来函数。如果我们知道熊市进入末期的话,那么就等于发现了印钞机。事实上,对熊市末期的判断存在着很大的不确定性。

所有的黑马都会有突破新高的经历, 但突破新高的股票不一定会成为黑马。

如今我们已经不能对“新高买入法”极高的失败率视而不见,更不能对“新高买入法”在不设防的情况下产生的大亏损视而不见。

事实上,市场经常在突破后逆转! !这种逆转并不能完全用小尺度的逻辑来解释,事实上这种规律在大尺度上也是存在的!这种尺度可以大到不存在任何筹码之间的逻辑!

也许,市场上发生的最可笑的事情,就是新股民去数浪。那种想当然认为市场会如何的想法,恐怕会给其带入深渊。

我越来越喜欢这样的一个词汇,那就是“试错”。既然,我能够在交易上通过试错来获利,那么我为什么不能在交易的研究上通过试错来成长呢?

不预测就等同于连续不间断趋势跟踪。

对于趋势跟踪来说,我可以说出 N 种可能的方法,但我相信他们的战绩输出在宏观上是趋同的。至于参数游戏,那就是更无聊的事情了。我不相信这个世界上有什么绝对的、永恒的真理。

我的一切主观判断都必须在策略的严密监视下, 这一点恐怕是很多交易者并不具备的。

事实上,我至今仍旧没有将波浪理论应用于实战。其实,我的确见过很多新股民在完全不懂波浪理论的情况下就数浪, 结果真的弄出了很多笑话。在我看来,新股民通常没有策略化的思维方式。就算有策略化的思维方式,也很难有足够的约束力来坚持策略。

道氏理论说过:短线走势是可以被人为操纵的;中线走势是可以被人为干扰的;而长线走势才是有自然的力量决定的。我始终不建议在微观走势上数浪,这是一件很容易让人走火入魔的事情。

我觉得,数浪最为主要的并非是规则和形态,而是市场环境的相似之处。比如,我认为 530 下跌和 99 年下半年的下跌都属于四浪,并非是因为他们的形态相似,而是他们具有相同的市场环境、内部结构。这就是我更重视“神似”,而不是“形似”的原因。

要知道,别说数浪,就连确定自己的交易尺度都不可能是短时间内完成的。

事实上,波浪理论是非常简单的,简单到很短的篇幅就能将其全部规则介绍出来。

利维摩尔也不相信预测行情,但他的策略应该是非常细腻的。从他快速获利的战绩中、从他金字塔加仓等等我们都可以看出这一点!一次性建仓的正确率应该是 30%,而金字塔加仓的正确率应该更低。。它必然有能够挑选好机会的技术,而并非是机械而不加入主观判断的系统。

波浪理论是一个好的骨架, 你几乎可以把所有的技术当成血肉来添加至这个骨架内。

真正的牛市通常起源于这样的一种个股阶段分布:一部分股票已经创出上轮牛市的最高点,从而并不存在解套抛压;另一部分股票在近期大幅下跌,远离上一个成交密集区,从而暂时不会面临解套盘的涌出;还有一部分股票走出了长期驻底的行情, 他们的上方的解套抛压在一定出程度上已经有所消化。

我相信,横向整理后的突破方向是延续原有趋势的概率更大。

我并没有小看最后一跌的杀伤力,它的确有可能在短时间内下跌很大的幅度。

我曾经听说过一种“股市弹簧理论”,虽然没有仔细的研究,但的确也能够产生一种共鸣。这种理论指出:所谓牛市 ,通常是高价股先大幅上涨, 并且给更多价位低的股票打开上涨空间,从而拉动市场整体向上运行;而熊市正好相反,通常是低价股率先下跌,并且拖累市场的重心下移。

有一点应该引起我们的重视:反弹行情往往低价股更加具有优势,而主升浪的拉升行情中高价股更佳具有优势。

我相信,股票的机会是涨出来的,而大盘的机会是跌出来的!

反弹与拉升的另一个不同的性质还在于:反弹中小盘股通常会更有优势;而主升浪中的大盘股往往更有优势。

金融帝国谈选股

当你不敢买入热点中的领头羊时,你最好什么都别买。对于很多新股民来说,觉得领头羊的涨幅很大,所以风险太大!在不甘心放弃这次热点的情况下,选择买入跟风股。认为跟风股风险小,其实不然。

知道走强原因的热点,不如不知道走强原因的热点。꣰@怀真正的黑马是应该在大家觉得不可思议的情况下成为热点。

对于热点概念形成共识的情况下,更容易结束这种行情。

大家应该明白:股票的暴涨是不需要理由的,往往没有理由要比知道理由更好!甚至当大家知道该股为什么上涨的时候,就是上涨结束的时候。

当一种短期规律能够被大众发现的时候, 那么这种短期规律就到了作废的时候!

如果你是中线投资者,那么这种短线的暴涨你不可能有任何价位优势和时间优势。你必然是迟钝的,否则你就做短线了而不会做中线。

如果你是短线投资者,那么买入最强的股票,等开始下跌的时候卖出。因为你是短线投资者,所以具有某种敏锐的观察力。可惜这种敏锐的观察力我没有,所以我不这么去做。

找规律要找那些广义的、本质的。细节的规律没有意义,不具有在现性。这种微观的规律我也能找出很多 。

只有相对于大盘在不断走强的股票,机会才能更大一些!

告诉你一个小秘密,我买入股票经常买在上影线处。

不要学任何人的系统,股市里没有水平高低之分。适合自己的东西最重要!别人的东西未必适合自己!没有尝试过,是不会知道是否适合自己的。 习惯是要慢慢养成的,急也没有用。ꚠA怀关键是,是否适合自己。甚至是有没有将一种操作模式发挥到极致的技术水平。

股市应该是一个思维多样性的地方,所以任何方法都有获利的可能。方法之间没有高低贵贱之分,只有水平高低的问题。

大师级的投资家,往往专注属于自己的利润!

中国股民没有进行基本分析的资格!或者说我不使用基本分析。但没有否定基本分析的效用。如果我想了解一个上市公司,包括最基本的实地考察,等成本对于我来说是巨大的!甚至是不可能的!在充满欺诈的中国股市,我只能堵住耳朵炒股票。所以,我相信走势说明一切!

股民直觉的买入距离底部很近的股票,来规避风险。但事实上,无论短线还是中线,距离最低点有 100%以上升幅的股票更容易获利!

有的股民买入业绩优良的股票,想如此规避风险。但是业绩是动态的。死在业绩陷阱的股民不计其数,26 倍市盈率的长虹不知道害死多少人。然而事实上,历史上的大牛股通常都在上升中的很长时间内,股价明显高于基本面!

当然我并不是说,有止损买股票就可以随便买!!其实,我很重视买入点的。我说过,我宁可等待最佳的时机才买入! !

我是股价强到一定程度,才相信股价有良好的基本面。

我是用过去的强势来证明未来的强势。

我的核心技术

为了降低止损的发生次数,所以大盘中期熊市中我选择休息。

如果你是一个把自己看得太高,而不断预测的投资者,那么建议你看一下《亚当理论》 。

随着炒股时间的不断增加,我深深的明白:如果一个股民能够放弃“理所应当”的想法,那么利润会成倍的增加。

我建议趋势跟踪者在未来的操作中,尽量放弃买突破股票的思维,而尽量的采用买入正在上涨的股票。要知道正在上涨要远远好于可能上涨。

抄底思路运用在大盘上是可以的, 但运用在个股上就绝对是一个骗局!

曾就有一位老股民指点我“买入第二年的股票”,所谓第二年的股票就是去年上涨过一波的股票。

我进入股票市场看的第一本书是青木的《战胜庄家》,他为了形象的说明,将股票分为四个阶段:底部阶段;上涨阶段;顶部阶段;下跌阶段。并且反复指出,永远不要持有第四阶段的股票。青木对我的启发是巨大的, 甚至可以算是我没有见过面的恩师!但就是这张“股价阶段循环图”,将我将我引入一种思维误区。青木的观点是,在上涨中途买入股票是可以的,但最好是在底部阶段结束后, 放量突破时建仓。 这给了我一种错觉 ,认为股价的波动是循环的。并且被我的贪低的本能所利用!那时开始,我就误认为好股票都是经过长期下跌,并且长时间在底部整理,最终放量突破的。我不会买入正在下跌的股票,而是寻找大幅下跌后长时间横盘筑底的股票,并且等待突破而买入。我的下意识里认为,股票的涨跌是循环的,底部阶段过后就能涨回到原来的高点。

如果我跳不出“高低”的思维束缚,那么我就注定在趋势之路上一事无成。

通过对历史上长线大牛股的统计发现,距离最低点越远发动的行情通常越壮观。或者说,长线大牛股都是越来越强劲的上涨,当达到最为强劲的极端就是形成长期顶部的时刻了。

在我看来,大多数股民的本能中,都存在着选择弱势股的天赋!

按照索罗斯反射理论以及道琼斯指数的长期统计,我们不难得出这样的结论。无论是股价能够贴现未来的基本面,还是股价的波动能够改变未来的基本面。事实上,价格永远都是超前于基本面的!为了形象的说明这一点,我们可以把基本面数据想象成 60 日均线。

深沪股市已经自十月份的最高点, 下跌了超过 20%的幅度。췀A悀对于趋势跟踪者来说, 讨论牛市是否完结已经变得没有任何的意义。无论中期级别以上的熊市是否到来。趋势跟踪者也必须在此前的某一个价位,无条件的战略性空仓离场观望。

什么是影响市场未来走势最为关键的东西?我目前的答案是:市场筹码分布状态! !而绝对不是什么冰冷的基本面数据。

请相信我,价格的本身,的确可以改变未来的经济状况!剥离价格的基本面分析是没有任何前途的。

一个人的行为模式是无法计算的,而一群人的行为模式的确是可以计算的。

如果说,等待解套出局是市场中交易者的主流愿望,那么市场的职责就是不让这种愿望梦想成真。

略。


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