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《期货英雄4——蓝海密剑期货实盘大赛获奖选手访谈录》读书笔记

2020-09-04

《期货英雄1》/《期货英雄2》/《期货英雄3》各路豪杰寄语

这些年我对期货的感悟: 一、持长是做趋势交易的第一要务,很多时候我们止损得很及时,做到了把亏损扼杀在初期,但是真正能使资金积累起来的第一要素是利润最大化。 二、期货交易的方法并不是最重要的,很多人都用最简单的分析方法做到持续稳定盈利,所以不要纠结于什么高深的分析方法,一个好的策略和资金管理更重要。

期货市场是充满激情和梦想的地方,也是追求财务自由、时间自由很心灵自由的憧憬所在。

稳定盈利才是真正的暴利,急于求成往往功亏一篑。

商场如战场,要在期货市场中立于不败,通常人们都会说求变。而我要说的是静,等市场先出招,因为市场先变的话,这个变代表着一种欲望,有欲望就出现了一个有,由于万事万物总是两两对立在矛盾中孕育着,所以这个有(变)最终还是要走向无(失败)。那么何为静?静就是不动,不动的意思就是不想让对方知道我在干什么,从某种程度上来说就是一个无。那么这个世界如果什么都没有的话是不可能的,而最能体现这个无的就是中。中其实是没有的,但其始终存在着。那么既然是没有的,就不存在消失。但其始终存在着,由于万事万物总是两两对立在矛盾中孕育着,所以这个中(静、无)将永远走向其对立方。

密切关注全球经济的动态变化,领悟重大经济体社会政治经济的重大变化,紧贴历史潮流是取得出色业绩的重要办法。

期货市场要想当长期的赢家,千万不要失去理智而去孤注一掷,今年某个冠军的爆仓事件给我及我们这样的私募公司很好的警示。期货交易没有一成不变的经验,长期的赢家一定是不断思考市场变化而去契合市场,而不是老拿过去的老经验认为是不变的真理。

期货市场的变化明显资金量增大,机构之间的博弈代替机构与散户的博弈将越来越明显。

有时难免受人感染,表现我执,等跳出来后才幡然醒悟,貌似学别人,其实是陷入自己不断强化的预期中不能自拔,应秉承唯变所适的态度,自信到将自己的想法付诸实际,即利弗莫尔所言交易者的勇气。

首先得体现长期持续盈利是硬道理这个大前提,其次才是优化平衡等软道理,奔跑中调整姿势,美化姿势才是现实中有生命力的体现,而不是先完美和理想化。

心态是很难修的,来自于心态问题的交易损失不断重复,战胜心态问题需要做单原则和资金管理。

成功就是不断重复做正确的事情,交易的成功就是不断重复地严格执行正确的交易策略。

多年的投机生涯,我的感悟是:投机这一最具魔力的行业,最终比拼的不是所谓技术,而是心理上的比拼,要克服一夜暴富的心理,轻仓长线,让时间发挥它的复利效应,才是绝大多数人的盈利之道,短线天才万中取一,绝大多数人并不适合。

交易的实质是心理和心性的考验,适合我个人的方法是只做有力度的趋势行情,减少对杂波的关注,在把握趋势条件下的稳定复利才是交易的终极之道。

付爱民:更稳健,更持久,从个人到团队

从我将近20年的交易经验来说,每隔两三年,主流品种都会有一波大的行情,而暴利的机会随时都有,只是不一定是主流品种。

我平均每天差不多操作10个品种,但我的手法里还有大量的对冲交易、套利,甚至还有我擅长的单边趋势、短线。

我是多品种交易,但是当出现重点品种的时候,我会重点出击,在重点品种出来的时候,其他品种会做得少,重点品种重点把握。

我是比较喜欢新鲜的,新的品种我不仅关注,而且都会参与,都会去试盘,毕竟我们是一线交易员出身的,我认为每个商品都有它独特的个性,你必须亲自去做,才能了解它的个性。

从内心来说,夜盘推出来以后影响最大的就是自己的身体,因为以前做4个小时,现在做的时间拉长了,几乎都没有休息的时间了,特别像我们属于主观交易者,对人的体力要求更大。

从这四年的过程来说,程序化的收益率是逐年下降的,因为程序化做得越来越多,同质化越来越严重。

我觉得真正的程序化实际上是有核心交易理念的,只有真正懂交易的人才能写出好的程序,而不是简单的一个白领、一个小程序员一出来写的程序就可以用,所谓程序化,最核心的就是策略,而策略只有做过盘的人才有。

永远轻仓,肯定赚不了大钱,永远重仓,肯定会暴仓,所以要选择合适的时机,选择自己有把握的机会,适度重仓,这是辩证的思维,两者平衡,所以我觉得平时应该轻仓,但该博还是要博的,人还是要有魄力。还有,期货的机会是不均等的,用均等的思维看期货肯定是不对的。

那时我看了大量的书籍,看了书以后发现,在国际上成功的交易员大多是做长线的,做短线的非常少,只占10%,甚至更低。

短线靠的是天生的一种本能,靠的是你的感觉,对盘面的盘感,更多的来自于自身原始的能力,而中长线需要的是理性的分析,交易计划的制定和执行,它是理性的东西,两者是非常矛盾的,所以我当年在转型的时候几乎亏了一年。我短线做得非常好,但我中线必须要留单,理性和感觉出现了非常大的矛盾,人处于分裂状态,就没法做单了。赚钱的单子留住,亏钱的单子又要止损,感觉跟计划冲突,这个非常难,其实就是要把两个不同的人融合成一个人,我做短线凭的是感觉。

短线最重要的是盘感、眼疾手快。中长线我觉得最大的关键就是理性、计划、执行,这个是中长线成功的最大要素。

我自己在期货上的资金大概有一两千万,使用率基本上在90%,但整个回撤还是比较小的。为什么回撤小?因为我同时有三四个方案,三四种风格在操作,短线的、趋势的、对冲的,甚至有些特殊手法,重点在于每个方法是互补的,而作为整体整个账户的风险其实是比较小的。

多种交易方法组合使用的好处是资金使用率提高,在保持较高盈利的情况下,风险还能有效控制。

日内炒单风险很小,它通过交易频率把风险降下来了,但是这种一般适合刚入行的年轻人,利润高,资金使用率特别足,但它最大的缺点就是资金瓶颈的问题,一般做到某一个规模以后就做不上去了。

在国内有几个专门培养手工炒单模式的团队,培养了一些炒手出来,但是他们的瓶颈就是到了二十七八岁就很难做下去了,因为炒单对人体力的消耗,对眼睛的损耗非常大。

小资金量小,它对盘面不会产生冲击。而大资金假如说止损位到了,下面挂了1000手买单,而你要平10000手单子,你把这1000手吃掉,剩下的9000手你就自己打自己了。我们以前做过这类单子,到时候一旦破位可能就没有接盘的,所以价格自己把自己砸下去,这种情况会很吓人,损失非常大,出现一次这样的情况,损失可能是不可控的,所以大资金平常必须要打提前量,等到位置一破,大家一窝蜂跟上来的时候,别人小户船小好调头,人家想跑就跑,压低两个点就跑掉了,而你就跑步出来了,这个时候万一出现极端行情的话,可能就被灭掉了。所以大资金要分步建仓,不对的时候要提前走,做的时候先想风险再想利润。

我自己的仓位上,虽然重仓交易,但我是多种方法的组合,其实风险也比较低,等于只是提高了资金效率。

虽然我自己重仓交易,但单向的可能性很小,一般都是组合交易。

客户仓位控制一般在30%左右,回撤一般是媒5%就是一个控制点。

很多客户在找你的时候,说得很好听,亏了我不在乎,但是真正亏钱的时候,以我的经验,一般来说都是在乎的。

做期货这么多年下来,从一个交易员角度,对期货的理解越来越深,去幻想靠一波行情两波行情暴富的可能性比较小,也不会去刻意做这种事情,我们做的是长远的事情,做的任何事情是经过时间考验的事情,通过一两笔能赚暴利的机会会有,但不会刻意去追求,应该是功到自然成。

一定要打造自己的格局,最终凭的是格局,而不是数量,这个格局就是对行情把握的格局,对交易理解的格局,我觉得把这两个格局充分提升之后,你不想成为大佬都难。

刘福厚:综合分析商品内在的逻辑关系

做实业比较容易形成固有的思维模式,比较呆板,现货市场的边界比较小,而期货把现货市场更扩大化,期货更有发挥的空间。

我们做现货主要是从供需去考虑,而做期货有时候也要考虑金融属性,比如2012年的螺纹钢、焦炭,那个时候现货不涨,期货跟随股指一路上涨,在这个过程中,你要是用固有的做现货的思维,肯定要吃亏,那年我就吃了亏,现货不涨,期货一涨,就逆势加仓做空,这就是对期货的金融属性认识不够,最后导致亏损。

我觉得做实业是一个资本原始积累的过程,积累了以后自然就是玩资本运作,暂时来说我玩的还算不错,期货市场的魅力就是舞台更大,时空边界更大,能够更好的发挥。

期货市场既然叫做市场,那么它就有市场的本质,我觉得它和其他木材市场或者钢材市场没有什么两样,就是一个大的市场,可以买这个买那个,可以卖这个卖那个,有买有卖。作为一个市场,期货是一个公平合理的地方,而作为一个游戏竞技场,我觉得这个市场很不公平合理。

期货市场把所有的竞技比赛者放在一起,不分层次和档次,最后结果不言而喻。以竞技来说它不公平,很难赢,你才开户2天和做了20年的比,怎么能赢?

我以前就是搞钢材现货贸易的,自从螺纹钢上市那天,我就专注做螺纹钢,做自己熟悉的品种,直接得益于现货的交易经验。

从2008年做期货以来,到目前为止,应该赚了2个多亿。

要做你自己熟悉的品种,如果一开始没有熟悉的品种,那你做一个品种两三年,它自然就成了你熟悉的品种,也可以说在这个品种上你成了专家。

对于基本面交易者也许有意义,对于技术派无意义,技术派不存在品种上的专家,只存在模式的专家

能赚钱的赢家都有一套自己独特的盈利方法,可以说不赚钱的都是在胡做、乱做。

亏钱不怕,只要你完成自己的交易计划,这一次的亏钱就是给你下一次的盈利打基础。

最核心的是分析期现价差,第二个是供需关系,第三是入场时间的仓单数量、外盘指数等。

有些人把期货妖魔化了,好像期货是洪水猛兽,其实我认为它就是正常的做生意,做买卖。

白银、股指上了之后,游资往这两个品种上转移较多,现在商品期货市场产业客户更多了,企业参与多了,游资很难撬动大的趋势。所以说,你要是做长线的就必须懂这个,玩短线就玩股指、白银,不要弄这些商品。

就像守株待兔一样,只要你能守住时间,有耐心,就能把它抓到。

我现在分析总结下来,时间概念占到盈利的30%~50%,是很重要的。所以我现在越来越重视时间,一个是合约的交易时间,另一个就是我们入场的时间。

持有单一的品种,一旦方向做反了,亏损会很大,所以我从2013年开始就改变了操作手法,做点儿套利对冲,开空单的时候就尽量开些多单,把结构性的风险化解对冲。再一个就是做套利,套利在什么时候做?在两个合约之间,或者两个品种之间,价差不合理的时候,我们通过一买一卖做套利从操作,最后让价差回归合理,在这个过程当中赚钱。

我的持仓是90%的时间拿着90%的仓位,但这只不过是场内资金的持仓量,我们还有其他资金。

当你大幅亏损的时候,更需要冷静,更需要执行你自己的计划,你要看是计划出现了问题还是市场出现了问题,这个时候更要冷静,不能盲目地平仓,大部分人都是在恐慌之中平了仓。

白银的金融属性特别强,波动频繁,它超短线有资金做,尤其程序化这些机器,应用自如的,而程序要是用在麦子、玉米上,肯定要死机了,耐不住寂寞的。我们是慢功夫,是需要等的。

杜云宏:大刀阔斧交易,如履薄冰风控

“如履薄冰”不是一味的“战战兢兢”和“缩手缩脚”,而是——敬畏市场,大刀阔斧交易,如履薄冰风控。

股票市场的本质是庞氏骗局,期货市场的本质是风险转移。

2004年空铜暴仓后忽然醒悟:想太多,就输了。暴仓之后,痛定思痛,不在抄底摸顶,一切操作依托均线趋势顺势而为,严格控制损失,慢慢走向盈利之路。

当你开始思考时,就危险了。

趋势性风险是可以避免的,你不是产业资金,最好不要逆势交易。其次从基本面的角度看,最好不要买入现货贴水多头,卖出现货升水多头。意外事件,系统性风险是不可避免的。

只要你的单子不足以大到影响价格过度波动,风险就比较好控制,另外,最好把止损条件单下到市场,让电脑处置风险。

总有这种时候,风险较小,而利润较大,值得我们鼓足勇气,系好安全带,投下全部的赌注。

投下全部的赌注?

不发生大的亏损,有行情就能赚钱,叫“稳赚”。从风险的角度处理交易,对基本面有深刻的理解,或对技术面有深刻认识的交易者,总会输小赢大。

基本面决定技术面,当基本面支持技术面多头格局时,我买入;基本面支持技术空头格局时,我卖空。

我使用最简单的均线和K线,别无他。

盘外做好分析,风控;交易的时候莫思莫虑,想多了,就输给自己了。这也是我自己一直在盈利,却从未赚大钱的原因。

基本面支持,技术面刚刚形成趋势格局时就是低风险、高利润的机会。出现这种机会时我会重仓出击。

耐不住寂寞地尝试多以失败而告终,钱就是这样损失的。

宁可错过,不可做错。滔滔江水,取瓢饮而已,不赔就好。

现货升水,价格上涨,技术多头,强势;现货贴水,价格下跌,技术空头,弱势。

品种越少越好,一个多头一个空头足矣,多空各半。操作上要顺势逆价,做多逢低,做空逢高,有效降低止损风险。

市场是相同的,与其说我们交易的是自己的理念,不如说我们交易的是自己的人性:希望、贪心和恐惧。多数交易员总是赚钱时恐惧账面利润飞走,如坐针毡,亏钱时希望等一等,看一看,稳如泰山。

止损依托均线趋势设置,重仓紧止损,轻仓宽止损。有单子就要设止损。

我在不同的期货公司开立账户,预防通信风险。

回撤不大的核心原因是我待风险如履薄冰。因为交易中我总是多想,以致并未彻底坚持那些曾经被证明为正确的东西,做错事不仅是金钱的损失,更是灵魂的损伤。希望在未来能做一个没有观点的操盘手,做正确的事,至少是快乐的,赚多赚少,那是市场的事。

林庆丰:看不准能忍,看得准就狠

为什么专职做期货主要有以下两点原因: 一是,在公司做职业经理人,收入相对固定,拓展空间相对有限; 二是,期货市场是一个较大的拓展平台,而且做期货时间上相对自由,在哪儿都可以操作,这样可以相对的腾出更多的时间陪陪家人;

趋势交易:周线级别的中期方向,在日线战机显现时,凌厉一击。

看周K线判断价格走势图,然后按日内走势图趋于周线K线方向一致时开仓进场,当天收盘前日K线和周K线方向一致,留仓隔夜,日K线和周K线方向背离,清仓。

选择依据是:交易品种的日内波动幅度较大的和交易相对活跃的,做多最强的,做空最弱的品种。

系统性风险,一年当中总有那么一两次,如果不巧让你碰上了,那就要拿出壮士断腕的决心,所以,在期货市场想长久地生存下去,仓位控制是非常重要的一条交易纪律,一定要给自己下一次交易的机会。

重仓交易就考虑到有较大风险,一笔或者两笔重仓交易止损,你的账户可能就已经回撤了30%,甚至更多。场内资金还是控制在自己能承受的范围以内,即使一次爆仓,我还可以从头再来。

技术分析,除了你交易的那个品种的K线图分析外,还要结合和交易的这个品种相关联的其他品种的走势结合起来一起分析。

在这里我说说日内的止损单:相对我个人来说,日内交易亏损最多的就是开仓后,当价格走势出现急涨或者急跌的行情时,这时候很容易由于设置条件单的止损,往往当你止损后,价格又出现下跌或者反弹。反复多次之后,现在我给自己添加了一条交易纪律,就是现在交易很少设条件止损单,在日内交易开平仓的时间点限制在接近以下几个时间:9:30….之所以设置这些时间点,是考虑尽量略去中间过程由于急涨或者急跌行情带来的止损。

人为在执行的过程中还是带了很多主观色彩,当一个人情绪和身体状态不是很好的时候就很容易头脑发热,冲动开仓或者平仓,这对交易的影响比较大。程序化交易的优点是更能抓住大波段的趋势行情,缺点是程序化交易在震荡市场行情中很容易反复止损出局。

在期货市场要想长期生存,主要要有好的交易习惯和严格的纪律:

  1. 顺势而为!看不准能忍,看得准就狠;
  2. 到了止损位严格止损,不逆势加仓;
  3. 合格的资金管理;

我认为期货市场是一个有稳定盈利交易策略的投机者可以稳定获利的投资市场。

投机与赌博的根本区别,赌博就是下注后就把命运交给上帝,而一个聪明的投机客至少会做到两点:第一,永远不在自己不熟悉的领域下大注;第二,永远不要孤注一掷,压上全部身家。 成功的方法和模式多种多样,但本质是一样的,那就是严格的控制风险,顺势、合理的资金管理,耐性等待较佳的交易机会出现。

陆朝荣:我的逻辑都很简单,趋势而已

期货是”套保人的护城河;投机得道者的天堂,失道者的地狱”。

奉行大道至简,力争把复杂简化,对简单加以重复的思想理念。热衷于趋势方向上的波段和中长线行情,结合基本面的感知和技术层面的把握而参与市场。

那些真正取得伟大成就的投资者应该是止戈为武、善战却更善于懂得止战,以无为而无不为的心气潜沉于大势当中,从不穷兵黩武一般杀进杀出、操作过急、求胜心切的人。

在很多常见事物和现象的背后,都会蕴藏着某种最初俱成的一般性规律、客观真理和驱动模式,即所谓的道。但往往难点却被逐级地营造在这个衍化至繁的过程当中,像走得复杂了,我们对其道的认知过程也会自然而然地变得吃力起来。

以本人不太成熟的认知层次来看,期货交易的大道至简之“道”是集市场之道与个人之道的一对组合,我得在努力学习和认知个人无力改变的市场之道的同时,去努力认知、总结和完善自身可以学习和调节的行为之道,而两道得以切合、共鸣、均衡,足以见效,简洁明快、顺其自然之时,才不失为具备自身特色的至简大道。

最近几年,我的逻辑都很简单,趋势而已。而之前,因为短线思维太重,出现了频率相对于现在更高的情形,后来开始进行自我否定,自我审视与自我分析。大概是从2009年开始,我终于决心要慢慢地戒掉或者远离短线,开始学习和认识关于趋势的思路与逻辑。趋势——它在自身的每一段运行周期以内都相对稳定,趋势生长的根基源于基本面的悄然转变和日积月累的量变累加过程,它的步步推进体现着多数参与者正在被市潜移默化。且趋势一旦形成更容易被延续而不是扭转。

心怀侥幸是我不愿意认错和改错的扭曲心态在作祟,如不加以改变,事情的结果就会不厌其烦地向你证明一个道理,即一条道走到黑的执拗做法和一厢情愿的想法非但不能正面体现你的什么执着与自信,恰好相反,它会淋漓尽致地展现你在市场面前的愚蠢、渺小与不化。而更为讽刺的情况是:一波推动型走势抗将上去,你的资金爆了,行情也基本上宣告结束,除去收货一番刺痛与无趣之外,它基本上没能带来些许的美感。

为什么会坚持?因为有自己的看法。
所以,对行情有看法是危险的。

在任何一笔交易中都要应用严格执行的止损习惯来保护自己的本金,并在一定的空间范围内,以移动止盈的方式来得寸进尺地保护头寸所产生的浮盈成果。

交易是一种实践性极强的行当,涵盖着丰富复杂的主客观元素,千人千言,难以一锤子敲正。也或许在无数次经历之后,每每令人觉得可以讲出很多大道小理但又常常无言以对,不知从何说起。当你真想把某些东西上升和规范到理论、定义层面的话,难免就带着轻重不一的个人色彩,顾此失彼,以偏概全。

有句话的大概意思好像是说,在这个市场上,当你把自己所为的经验或发现上升为理论和规律的时候,似乎就以为着危险已经离你不远了。 不过,这样的说法并不是告诉我们在实践和摸索的过程中对某些基本元素就可以完全没有自己的界定和概念。

你见与不见,它就在那里,是历史重演?人性往复?大可不必弃简就繁,剪不断理还乱,反正它就是有这么个事儿。

客观存在已经说明一切,背后的原因不重要。

如果市场震荡而没有像样的趋势行情,在前期有单的情况下,我的习惯做法是继续持仓并跟随时间的推移进行移动止损或止盈控制;如果此前没有单子而又想参与这个趋势,我会关注那些自己擅用且惯用的浪形结构、周期因素、指标信号、回撤空间等参与机会进行顺趋势方向开仓尝试,如果参与意愿不强,或者没有我的交易信号,或者其他品种存在更为适合和确信的机会,则转移目标,另辟新土。

投机得道者,在他已对市场之道进行了认知与探索的前提之下,努力总结、完善并实现了与自身之道的优化切合,寻得了自己的圣杯,摸着了来路也掌握了去路,良性往复,进退自如,自然得道。相反之下,抓不着道,摸不透理,取不好法,眼见市场生机涌动,山花烂漫,却采哪一朵都被刺,处处泥潭却老是走不正那一道渡身彼岸的田埂,似乎总有一道铜墙铁壁在或远或近的某个地方等着自己额头和鼻子,收货极少而失去苦多,愁长喜短而摸不着门道,皆所谓失道。

对于基本面,之所以只能说感知而不敢轻言掌握二字,原因很简单,庞大的市场千丝万缕、盘根错节,相比之下个人的渺小则不言而喻。我的解决办法在前面的交流当中曾提到过,一般就是在可能的范围内通过网络,熟悉的朋友等资源渠道来浏览、了解和思考市场上大量的基本数据和二手信息,然后结合期货价格的反应来加以感知和赠别。比如,着重关注一些现货、库存、升贴水、新闻、政策、研报、基本经济数据等。

我觉得目前自己的技术分析方法最大的特征和倾向就是尽量走简化路线,而不再愿意左弯右拐地把原始而直观的走势鼓捣得故作深奥、故弄玄虚的样子。

往往在很多情况下,一波反趋势方向上的次级运动虽然行情着实不小,令人羡慕,但来得突然去得快,感觉无力适应。

我会关注那些基本面和技术面都朝着走坏或走好方向发展了较长时期的品种,特别是在此前提下它们的价格走势越来越陡,运行速度越来越快,近乎不太理智的时候。

更为现成的做法莫过于选择那些既有趋势正在发酵和推进早起或中期的品种,当它们出现反向的次级回撤或是进入盘整状态时。

一般情况下会同时操作1~3个品种。 一是因为我还没有找到多品种操作的盈利模式或者套利模式。 二是认为国内期货归结起来也就是农产品、工业品、基本金属、贵金属再加上一个股指。

做多的时候我就挑总体趋势最强的,做空就选总体趋势最弱的,没必要面面俱到,什么都想抓住,结果可能什么都抓不住,做不好。

只把一部分风险资金用来进行期货投资的情况下,一旦目标品种满足了我的胜算条件,随时都会重仓出击(60%以上),同时划出严格的止损界线并跟随市场节奏朝着持仓有利的方向逐级移动出场位。

在形式果然朝着对我有利发展的情况下,即便是一次性重仓入场,我也会得寸进尺地利用利润顺势加仓。

关于出场,我一般在下列四种情况下采取市价立即一次性执行的方式: 一是价格碰到了,或开盘直接跳过了初次划定的止损界线; 二是价格碰到了,或开盘直接跳过了最近一次移动后的移动止损线; 三是价格碰到了,或开盘直接跳过了由移动止损逐步转换过来的移动止盈线; 四是价格达到了,或开盘直接跳过了本轮交易的预期目标值;

我以为,与进场相比,对出场的控制更能体现投资者的综合素质。

甚至很多炒过股票的投资者可能都不太接受它,特别是与投机这一说法相比之下,投资理念更强的人对期货有着较为直接的不接受理由,那就是——零和游戏,不会像股市背后的企业那样创造价值,产生红利。

支达理:控制住风险,收益自然会来

专职做期货之前从事IT类工作,认为市场的本质就是价格,而价格通常以趋势的方式运行,做中期趋势行情,只看日线以上周期,基本面分析判定市场格局,技术分析决定入场出场,总体上技术分析为主基本面分析为辅。

期货有杠杆,而股票没有,期货可以双向操作股票不行,做股票研究的是行业背景,财务业绩等,而期货是研究供需关系,货币政策。虽然它们都是以K线的形式展现,技术指标也能通用,但是我觉得本质上这是两种不同的东西。

趋势的力量胜于一切,有时甚至能颠覆常识。

我们做期货的其实每天面对的不是看得见摸得着的实物,我们面对的是数字的变化,也就是价格本身的波动,那么我们交易的其实也就是价格。所以,我觉得价格以及价格的波动就是市场的本质。

K线形态有很多种,除了常见的头肩顶或头肩底之外,我比较关注价格已经在一个区间内震荡较长时间的品种,这类品种出现趋势性行情的概率比较大,一旦突破的话我就会立刻入场。

其实像我这样的个人投资者对于基本面的研究是很肤浅的,只能通过各种财经网站来了解一个基本情况,也是大家都知道的消息,我一般只会把基本面信息作为一种参考,并不是决定何时开平仓的依据,所以也不会太深入地研究,也没有这个能力。

在价格突破重要阻力位或者支撑位,或者是突破了一个震荡区间时,均线也同时呈现多头排列或者空头排列,我会选择入场,这样的形态我觉得趋势很明确,盈利的概率比较高。

均线设置我一般选择15和30日均线作为判断标准,这样我觉得干扰比较少,看上去更直观一点。

我一般随着行情的运行会选择在价格突破一些关键位置后加仓,比如重要的区间、重要的支撑或者阻力位。反之则减仓。

止损金额控制在总资金的5%左右。

我经常会在豆油、豆粕上亏损,所以一般大连的农产品我操作得比较少。

我不太会去追已经走了一大段行情的品种,我最多同时操作2个品种,一般情况下我只操作1个品种,在没有盈利的前提下我首仓只会投入20%资金,随着止损线的移动,在确保如果止损后这笔交易还有这不错的利润的前提下,我会加大投入到重仓甚至有时候是满仓。

我一般不太关心资金曲线的变化,我更关注行情的变化。

风险时刻存在,但是可以掌控,而受益多少却是自己无法掌控的,是由市场来决定的,所以我们可以做的就是控制住风险这头,那么收益自然就会来的。

Innova:盘感好比手中的雪,容易融化

对只做贵金属的人来说,最关心的基本面信息是美国方面的宏观经济数据,比如说GDP、总体就业状况,这些我都非常关心,然后是美联储的货币政策。技术分析方面,形态我基本上不看,指标我主要看KDJ、RSI,其他的不看,技术方面主要研究大周期的K线。

主观交易者首先要对自己性格和心理有一个认识,还有对自己研发能力的认识,在这些前提下,才可以开展主观交易。主观交易的优势就是适应自己的个性,根据自己的个性特点来制定交易策略和方法。劣势,作为个人来说,比如随意性非常突出,容易受情绪波动、周围环境的影响,自己做出不理性的判断,这些都会出现。

盘感是非常重要的,好比手中的一团雪,它容易融化。

低频交易和高频还是需要根据个性特点和精力状况,对我而言低频交易比较适合自己,是自己的生存之道。高频交易不适合我,我的性格特点不适合,这是经过反复测试得出的结论。

按照现在的情况,基本上是一个月左右动一次单子,毕竟是中长线,很忌讳频繁动单子,不管从气势还是心理上都会受干扰。平均每笔单子的持仓时间也是按月为单位。

我还是在克制自己冲动的欲望,在不利行情的变动下对恐惧的控制,我会把自己的注意力转移,比如说出去逛一圈,参加一些文体活动,不要天天盯盘挑战自己的心理极限,这没有必要。让自己的执行力能够发挥出来,让自己的计划能够执行。

胡海:因势而谋,应势而动,顺势而为

建立了一套严密的风险防控体系,如投资机会发现与评估,严格执行投资决策与投资流程,实时监控定量指标严格遵守防控目标,及时评估与优化持仓头寸,动态监控资金回撤风险,盘后进行收益率曲线回馈分析,及时客观总结定期检查风险状况模型系统定期整改。

成功的短线交易需要长期的交易经验积累,而不是看书就能学会。它不是知识而是能力和综合素质,成功的短线交易者就如同顶尖的艺术家更加需要天赋,容易模仿但很难达到他们那种境界。经过长时间的实战检验总结自己做趋势投资的收益丰厚,短线波段赚钱但是收益一般,实践是检验真理的唯一标准。做投资要以结果为导向,赚钱才是硬道理。

中长线趋势持仓一般为6~12个月不等,波段趋势操作3个星期到3个月。

一直在不断地总结和完善我们投研体系和风险防控体系。

在金融市场,偶尔赢和常常赢的区别在于,能否适应不断变化的市场环境,没有哪种投资风格年复一年始终盈利。所以我们要因势而谋,应势而动,顺势而为。

以为出色的投资者必须形成一种风险管理的思路,要实行成功的投资策略,还需要结合一套工具进行风险管理。做投资决策的时候,如果抛开情感倾向,成功的几率就会大大提高。完全按照计划执行一项投资策略,只有这样,在面对瞬息万变的投资环境,你便可以成功地采取行动和做出回应。

幸福的家庭都是一样的,不幸的家庭都是千差万别的。交易也是一样,赢家的思路都相差无几,输家的原因是千差万别。个人觉得跟什么品种没有关系,要想长期持续地在市场上稳定盈利除了需要有符合自己正确的交易理念外,还要有配套资金管理和风控措施。不断提高交易理论和做经验的总结。

交投活跃的品种,只要我们的趋势跟踪系统信号和我们基本面研究结论共振的时候就会做出相应的投资计划入市。

当年的爆仓精力主要还是在于经验太少,没有形成一套符合自己的行之有效的投资理念、交易执行流程以及风险管理体系。

2008年开始年均收益大概是100%以上。无所谓满意与否,只在于逐渐去总结,用比较平和的心态看待交易,用敬畏市场的心谨慎应对市场发生的各种情况,逐渐去完善自己的投资研究体系、交易执行系统以及风险防控体系。

职业交易员的必备性格是:自信、自制、勇敢、果断和坚韧,缺一不可。

目前已经完成从个人账户模式到期货资管产品的第一步跨越,以后也将主要以资管账户或者基金专户的形式运营。

杨劲涛:有赚就有赔,有得就有失

感觉一种商品期货就已经让我学无止境,也没有时间和精力去考虑其他的股票、权证、外盘等金融投资。

我觉得交易的本质就是概率,如果你违背了这个思想,你就永远无法取得成功,会陷入无法自拔的境地。

作为一个职业者,必须放弃自己的任何信念,追随市场的信念,放弃自己的任何个人意志,追随市场的意志;放弃任何理论、概念和技巧根据市场现实的状况作出阶段性的交易战略、交易策略并据此交易。

我的理解就是期货交易系统就是通过高度的定量化、条理化和大量的数理分析,计算出交易和风险控制的有关参数,从而得出按照经验数值操作成功的概率。

期货交易系统就是由相互关联的交易规则构成的一套完整的交易规则体系,它一般是由行情判断子系统、资金管理子系统和风险管理子系统三部分构成。

期货交易系统要经过实战阶段的检验,由于系统操作者本身也是交易系统的一部分,其能否克服自身的心理障碍是接近成功的重要条件之一。

当出现自己认为很好的主观交易时机时,会选择主观交易,这并不影响系统交易。

最长的持仓单子是7个月。

在品种选择上,除了看品种的活跃程度,还会参考品种的资金容量。

一定要记得,无论方法再成功,都要分为20份,人都会犯低级错误,一次很大意的错误,就会把你打回原形。

别把单独的一次交易看的太重要了,努力做到无所谓,只要亏损在你承受的范围内,你都应该高兴。

要仔细地分析一下自己的心理特征是什么,是否已经掉进抄底和猜测这种怪圈,从而更好地引导自己走到理性的方面。

李毓仑:风险控制最多只占成功中1%的比例

做这一行,如果你真正懂得了市场,掌握了正确的方法,那么,时间将会是最好的朋友。

许多追求短期取得暴利的做法反而是长期持续稳定盈利的敌人,不可能实现长期持续稳定盈利。

风险控制只不过是成功的必要条件之一,但是它却只占到成功中最多1%的比例。因为连续亏损的次数多了,也就亏完了。只有风险控制,没有其他的,绝不可能达到成功。

十年磨一剑未敢试锋芒,再磨十年后泰山不可挡。

顶尖的经济学家却弄不懂商品或股票价格的变化,这是经济学的尴尬与困惑。问题出在哪里?相当多的人认为经济学并非真正的科学,这也许就是“供需关系决定价格变化”作为经济学的基石的合理性是否有问题。也许,这个所谓的原理也只不过是想当然,而且很容易想到的一个当然的结论而已,而实际上它并不是商品价格变化真正合理的解释。

价值是主观的、相对的,价格是客观的,绝对的。

也正因为如此,由于至今还没有给价格变化一个真正合理的解释,才会出现了既谈不上科学,也谈不上经验的所谓技术分析,等等。

对于交易来讲,机会就是其中一些极为特殊的价格趋势。

至于传统的基本分析,人们常常说因为什么理由,价格就会怎样怎样,其实通常是并没有这样的逻辑关系的。很多时候,即使价格是这样变化的,实际上它与你列举的理由根本没有多少关系,甚至无关。

对于我来说,交易并没有长线、中线、短线之分,根据预先对价格作出的判断,该长则长,该短则短。如果认为持续下跌3个月左右的,那就持有头寸3个月左右。如果只是两个星期左右,那就持有头寸两个星期左右。

如果你真正明白了这些道理就无所谓情绪控制的问题了。盈利的关键并不是情绪控制,而是对市场正确认识与否。这就是理性的力量、真理的力量、科学的力量。

如果一个交易员的方法在不断调整,一会儿技术分析,一会儿基本分析,一会儿程序化交易,等等,只能说明他对市场连自以为是的认识都还没有。

我关注市场所有的品种,只是绝大多数品种几乎一直难以出现我所需要的机会。

投资特别是股票期货市场的投资是非常个性化的事情,它与物理学研究一样,是不能由一个委员会投票决定的。如果你真的懂了市场,有了正确的投资方法,你还需要别人帮你做决定帮你投资吗?如果你本身没有好的投资方法,而别人有正确的投资方法,别人会一直愿意给你打工帮你投资吗?

这个行当投资的特殊性之一是它的成功取决于一个正确的脑袋而不是两个。市场商品价格变化的特性从来就没有改变过,过去如此,现在如此,将来还是如此,市场正确的投资方法也永远就是如此,不会改变。

如果想在这个市场真正有所作为,潜心花上很多年掌握市场规律才是正道,这样,一个人就能统帅千军万马,否则最终别人救不了你,也帮不了你。

恶狼:违反交易系统就狂扇耳光自我惩罚

我现在很少操作A股了,资金主要集中在期货交易上。

股票和期货最大的区别:股票严重的不对等交易,易受既得利益集团操纵;期货相对公平,双向交易,易受全球影响,客观。

我在期货交易中注重趋势胜于注重数字变动。

在我的眼里,没有震荡,只有趋势。

我在顿悟势之前,还是以预测为主,胜率至上,交易僵化,恐惧、贪婪满天飞,总是希望市场跟随自己。

顿悟势之后,我就以概率为主,跟随市场,顺势而为,大赢小亏。掌中本无秘密,终于回归简单,用简单把握永恒。从那时候开始真正建立起规则,建立起正期望值的交易系统,放弃预测,严格执行交易系统,违反就狂扇耳光自我惩罚,坚持不懈,也不知道扇了自己几千次耳光,2009年的资金曲线宽幅震荡,但是那年我坚持了下来,执行力几乎100%,盈利74.3%。那年过了执行关,初步连就了交易基本功。

我觉得交易基本功就是进场、出场、持仓一气呵成。跟呼吸一样完美,自然而且轻松。吸气似进场,吸进的空气似持仓,呼气似出场。

任一环节有问题,都会导致所有环节运转不流畅,心乱如麻,呼吸也乱,非常影响交易。

一般一笔单子持仓1~150天。

基本面分析由于精力不足,在我的交易体系中只能放在次要地位。

其实,我的单品种仓位很轻,由于品种多,导致了仓位的高稳定度。我持仓多品种呈分子运动,大多是各自运动,共振少,因此仓位虽然看起来偏重,单大多数时间风险可控。

我的盈利逻辑是顺势大赢小亏。取胜原理是练就扎实的基本功,用顽强的意志打好防守,顺势反击。

我选择品种的依据是该品种是否有足够的流动性,交易中我没有偏好的交易品种,所有一视同仁。

李飞:程序化交易最好的办法就是以不变应万变

期货市场是一个接近完全自由竞争的市场。

根据技术指标的买卖信号进场交易,运用资金管理决定基本持仓仓位,运用概率学理论加仓。

做期货的肯定都是风险偏好型的,因为规避了风险就等于规避了利润,这不符合做期货的理念。

因为小资金在运行的过程中受其他因素影响小,盈利会大一些,资金量大,就需要保证资金的安全性,这种情况下持仓比例会更低,交易方式会更保守,这样总资金的收益率会下降。

一般我们发现持仓的比例和资金的回撤是1:1,就是说程序化交易,30%的持仓,带来的结果就是总的资金回撤在30%左右。

我们总结,最好的资金管理,仓位最好不要超过30%,这样能够保证你资金的安全性,就算是回撤了30%,一旦策略有效以后,往上涨40%,就能够重新再创新高。

禅茶合一,我个人觉得不管是修禅也好,喝茶也好,根本目的是静心。一旦你的心静下来,心无杂念,能够专一地做一件事,那就是好的。

荣晓东:绝不能逆市死扛,该反手时要干脆利落

只看技术面,采用手工程序化交易。

有意思的是当我详细了解期货并开户后,到现在也没有交易黄金期货。因为一手保证金太大,而我的账户权益不大,不符合我的资金管理原则,同时黄金的波动我也不太喜欢,隔夜跳空太大。 期货行业对我最大的吸引力在于,它可以给我带来改变人生的可能,如果没有期货,我的人生可能相对平凡,有了期货,我可以通过期货来更快实现人生理想和价值。

金融交易包括股票、期货、外汇这可能是一个个人英雄的行业,你操作10万、100万、1000万的资金,对你的交易来说基本上差别不大。

从我个人的经历、性格来说我更喜欢做期货交易,我追求简单、内心平和,而期货交易就是一个相对简单的事,无非就是多空、风控、执行。

股票可以共赢,期货永远是多空对垒,你赚多少,就有人亏多少。

股票市场是融资市场,期货市场是风险转移场所,不会直接创造价值。

不看基本面的原因是基本面信息太多了,不太好量化,也不能全部掌握。

趋势的形成需要时间,趋势的走完也需要时间,如果我们要完整地吃下一整段中线趋势的话,没有一定的时间是不可能的。

从我的实践来看,最短的持有周期可能就一两天,长的可能有接近半年,中间要进行换月。

需要指出的是,我做多和做空并不对市场有任何主观的认识和判断,只是因为指标指示了趋势方向,该多就多,该空就空。

我的持仓操作系统叫做马背上的系统,一个品种会一直持有,也就是非多即空,平仓反手,因此我的体系不存在震荡的概念。

再长时间的震荡也会过去,趋势终将到来,我们能做的也只是慢慢熬,熬过了寒冬,你就等来了春天。

我目前采用手工程序化的原因首先是中线交易信号不多,平均下来一个品种一年也反手4~5次,就是手工操作完全能应付的过来,其次手工程序化对网络、硬件、专注度要求不高,人相对轻松一些;第三就是手工程序化不会使我距离市场太远,手工下单让我对于多空的方向感觉更清楚些,对于坚持实践自己的交易也是一种正向强化。

只有一个策略就是中线趋势跟踪。一个投机者所获取的所有利润归根到底是趋势的利润,不管你的长线、中线,还是短线,目前我认为只需要这一个策略就够了。

我的交易系统的特点就是不会放过任何一个大级别的行情。我所用的系统和其他很多人所用的中线趋势交易系统我认为没有本质区别,因为我们的系统都是埋伏在大趋势的必经之路上,如果一个趋势跟踪系统会漏掉行情,那么就不能称之为趋势跟踪。

通过几年的操作,强化我这么一种操作思路和方法、验证了整个交易系统对很多不同行情包括某些长期的横盘的、剧烈的、温和的上涨行情和下跌行情的适应程度。三是出入场下单操作对内心情绪的影响越来越小,对单次盈亏的感觉越来越觉得心态趋于平静。

30%的回撤基本上每年都会有1~2次,如果你仔细观察就会发现,这种幅度的回撤都发生了资金权益大幅增长之后,单纯看回撤没有意义,如果我想把回撤控制在15%,直接把仓位减低一半就行了,可这样我的收益也少了一半。收益不降低,只控制回撤,从我的交易体系看是无法解决的。

回撤和趋势跟踪所产生的小亏损其实是一样的,它们都是你交易的一部分,就像做实业所产生的设备、房租、人工、原材料成本一样,无法避免。

分散品种来交易,虽然是重仓,单一品种却是轻仓。

市场上是存在风险较小的重仓交易机会的,但我的体系是抓不到的,任何时候我账户的风险都是差不多的,不存在风险大小的情况。

也就是说,我们做交易时,这一笔单子下去,到底是做长还是做短,不是我们主观判断的,也不是预先计划的,要根据行情的发展,不断地进行一个重新判断,趋势还在吗?我跟上了这个趋势了吗?需要反手吗?这其实完全是一个被动的过程。

有的品种比如橡胶它的供需会在6年的周期中波动,如果现在橡胶出现了供不应求,新种下的橡胶树可能要6年后才能割胶。

从我的操作实践来看,只要是波动大,一年有个30%以上,持仓量大的品种,都是我的备选品种。

我对于期货品种的品性不是太在意,基本上我也不用去了解这么多,知不知道品性,也不会影响操作,原因在于,我是趋势跟踪,管你是一年两次牛熊还是两年一次牛熊,我要做的只是跟上趋势。这样就把复杂的问题简单化了,而且一个品种的品性特征从它过去的K线图中也能窥探出一二。

能长久盈利的选手肯定有他的长处,通过借鉴加以吸收为我所用,不断强化自己的交易,而一些失败的选手也有他们的反面教材的作用,通过分析他们的失败的原因,如何在自己的账户操作加以避免,也是有一定积极意义的。

做到多赚小亏有三个方面,一是要具备一个正期望值的交易系统;二是严格的资金管理和风险控制;三是严格执行你的计划;

需要指出的是,找到一个系统不难,了解资金管理和风险控制方法也不难,最难的是第三个方面也就是执行你所了解的知识体系。市场中的大部分人失败就在于这个地方。也就是说知行合一最难。

全职还是兼职这是个问题,当工作不影响你交易的时候,我认为这其实就不是一个问题。

杨江:你怎样信仰,你就怎样交易

期货交易主要是自己与市场之间的交流,如果交易亏损的话,你不能归因于外部原因,因为所有的单子都是自己所做出的决策,没有人强迫你做多或做空,因此更应该反省自己。

期货能够吸引我的原因在于,期货相对于股票来说,人为或者主力操控的可能性比较小,不像股票由于流通盘的限制,主力可以恣意妄为,随意拉升。主力如果违反商品供需的基本规律强硬拉升或大幅打压,马上就会有套利者、现货商或者其他一些交易者进场,利用主力这些不正确行为来获利,甚至于猎杀主力,所以期货交易对所有的参与者来说,特别是对小规模的资金交易者来说更加公平,更容易取得成功。

交易哲学或者投资哲学是一个交易者如何看待市场的世界观,有一句名言,“你怎样信仰,你就怎样生活”,在交易领域也一样,你怎样信仰,你就怎样交易。

投资哲学越系统、越完整、越合理,越凝结经过时间和实践检验过的投资洞见,越能带来更大的投资回报。

其他人的交易方法对自己的交易不会造成干扰,但是了解不同的方法和更多的信息,可以拓宽自己的视野,使自己从更多的角度来看待自己的交易。

从辩证的角度来看,每个事物总有两面,优点和缺点是共生的,关键是你如何发挥优点,减少缺点带来的损害。

如果你能控制住你每笔交易的亏损,也知道你交易的胜率和赔率,那么你就能控制你的最大资金回撤,从2010年以来权益的最大回撤小于25%,本金的最大浮亏小于12%,近5年尚未发生回撤大于30%的情况。

基本95%以上的情况为客观交易,主观交易一般在一些非常敏感和关键的时刻启动。

我认同纯客观交易,以后有可能的话,我会实现彻底的客观交易,不过,无论怎样彻底的客观交易,在交易的开始阶段都会涉及对下一年度交易市场、交易策略、风险度、交易品种等的确定。从这个意义上说,纯客观的交易是不存在的。

期货市场确实是一个人性的试验场和检验所。我们每个人在做期货时都会遇到各种负面情绪——贪婪、恐惧、犹豫、懦弱,这些情绪都会在你的交易过程中对你进行全方位的检验。 要承受住这些检验,深刻理解市场的本质,深刻理解你交易行为的本质,即个人的交易哲学,无疑是你最坚强的后盾。

成功源于自信、自律和坚持。

作为一个职业投资者,必须把风险限定在一个可控的范围之内。

年度收益率基本上一直保持在50%以上。

以后随着市场的专业化程度更高、竞争更加激烈,收益率应该会有所下降,但保持在年收益30%以上应该不会有什么问题。

郑洁波:跟随市场,让市场带我们去该去的地方

近8年来每年均有盈利。

期货对于我来说就是一份工作,投机市场变化万端,任凭它东南西北风,你只要立足根本,平心静气,在投机中做正确的事情,看住回撤率,守住盈利,市场最终一定会给你回报。

从大的方面说,现在市场比20年前规范了,20世纪90年代常有连续涨停、逼仓,犯一个错误就没有改正机会,近年来就是2008年金融危机,大形势一边倒情况下出现过连续停板,其他大多数走势平缓,市场在越来越规范,现在市场比10年前品种多了,交易量大了,市场更加活跃,波幅加大,这是我们交易者的福音。

期货交易好于股票交易的地方在于更加透明、公平。对于中小资金来说没什么缺点,对于超大资金来说有一个容量和对手盘的问题。

重要的是跟随市场,让市场带我们去该去的地方,趋势就在我们前进的路上。要判断市场的趋势,教科书上有许多方法,我认为最实用的判断方法是一个高点比一个高点高,或者一个低点比一个低点低。当判断一个趋势形成时,做涨逢低买进或加仓,做跌逢高卖出或减仓,就可以了。

市场是趋势运动,趋势能带来利润,抓住趋势,减少盘整期间亏损,这就是我交易系统的取胜原理和盈利逻辑。它最大的特征是当市场出现趋势时我总是和趋势在一起,盈利时的单量总是比亏损时单量要多。

我的交易是客观和主观交易相结合,差不多80%以上是客观交易,主观成分在20%以下。

多品种分散投资,可以平滑资金曲线,一般同时持有8~10个品种。

我讨厌大起大落,喜欢闲庭信步的感觉,所以多品种分散投资很适合我。

我定义的中长线趋势是6个月至1年之间的趋势。

日内交易和中长线交易大同小异,K线结构一样,时间窗口不同,节奏快慢不同而已,操作方法可以一样。

虽然每年都在赚钱,但开始时资金曲线走得也是跌宕起伏,就像一个拿着市场盈利钥匙的人急于从市场中拿到属于自己的那一部分。资金曲线每次都是在我的谨慎时缓慢上爬,随着不断地盈利加仓,在市场大涨后大幅回落,有时回撤超过30%,所幸的是回撤率大都发生在大赚之后,没有伤及根本。

基本面对于技术交易员来说,有一些参考作用,但没有决定性作用,消息面可以印证一下市场强弱。

我的止损主要是根据K线结构进行,位置放在新高新低或者重要支撑位,入场同时也把止损单发出,看我的交易单,常常是几笔小止损单后一笔大盈利单,交替出现,最终实现盈利。

这里强调的交易策略是适合自己,市场上正期望值系统很多,有的经历百年的考验,但不一定适合你。

交易策略是一个系统工程,无论是入场和出场,它们是一个整体。

对自己的交易策略有信心能盈利,自然会认真执行,多盈利几次你就会坚持了。

在市场中,我们能做的是控制市场风险,控制回撤率,每年收益能到多少是市场给的,我预期目标是30%~60%左右。

资金量越大,回撤率要控制更加紧些。

投机市场如同战场,一天交易下来,还是比较辛苦的,绘画和烘焙可以让我放松心情,从市场中回到生活中来,这些爱好对期货交易还是很有帮助的。

王大宇:交易就是追逐价差,操作就做龙头黑马

价格是定性定量的,绝对的,是一切因素的总决策者,甚至是领导者,是最准确最早的技术,简单明确易于判定。

交易就是追逐价差,操作就做龙头黑马,最强势。

60分钟以下,异动多线性差可操作性差,确定性差价值不大,资金、品种也有受限。

月线级别,只做战略思考,大行情应了然于胸。

忍不住赌大小停损的对冲单子也很多。

基本是波段利润,套利不得已才为之。

事实最强势是一切技术之首。

我舍弃了专研多年的技术分析的东西,有时觉得可惜,就是感觉毫无道理,我不看新闻也不看指标,其实基本面和技术面是统一的,禅讲一,道讲二,我看是一码事。

任何时候不承担生存风险,要么你不去河边,要么你一定会湿鞋。

协调客观和主观是个难题。

资金曲线创新低平全场,其实账户和价格行情是一致的,任何价格反转都是不能接受的,还是做得不好,没做到或者不够细致。

开仓位置在交易中第二重要,对止损影响很大。

最强的趋势一定是单位时间内利润最大的、回撤最小的,龙头品种往往只会上涨,风险最小。

重仓是在安全的风险杠杆范围内。

有势无类。

选股最好相信眼睛,不要想。牛股会跳出来顶你,长线最简单,综合收益是最好的。

做好人总没有坏处,尤其期货,做人要正直,一个人性好的人才能真正保持客观,追求真理,才能赚钱,才能想得清做得到,正是修身养性建立了正确的路径。

陈果经:风控越严厉,你越没有生意可做

我的分析逻辑主要包括品种的特性、供需、市场的情绪、技术走势。

我说的“确定的行情”,不是真的确定,而是我觉得胜率比较高的行情。

市场有许多信息,通过分析后,你可以得到做单的方向,但是,市场存在着信息的不对称,别人拿到的数据跟你拿到的数据不同,分析的结果也就不同了;或者一样的数据,都会分析出不同的方向。加上期货有着10倍或以上的杠杆,所以一定要控制好资金,一旦方向反了,也不至于游戏结束。

每当资金增长到一个阶段,刚开始总会有点儿难度,到后面适应了就好了。

一般会在阻力位置附近建仓,不设置自动止损、止盈。

我觉得无论玩什么,第一都是要熟悉游戏规则。

刘辉宇:先把自己本钱保住,然后才能说赚钱的事

3年时间从3.8万做到107万,认为通过复利最终可以获得财富的增长,中长线交易者拥有一套中长线趋势跟踪策略,源于海龟交易法则。

自2012年2月5日到2014年11月3日,账户收益率548.021%。

现在精力都在国内期货上面,没有交易外盘和股票了。

作为中长线的趋势跟踪手法可以认为具有一致性的获利能力,至于卓越回报,就是等到一个适合自己手法的机会。

保证金方面,我主要是尽量缩小单笔交易的风险额。

另外就是控制总的头寸规模,不然虽然一笔交易亏损的少,但亏损的交易太多,也是不能承受的。

复利是时间给予的礼物,每年稳定赚50%,那么10年后就是57倍,前提就是要稳定,如果中间爆仓重来就不可能实现了。

在我的交易系统中,基本面可以忽略不计,技术分析中主要参考的就是价格和价格的波动幅度。

基本面的信息很多,有时候又是互相矛盾的,我分不清这些信息哪些是真哪些是假,但是基本面要起作用,最终会影响价格,所以我只关心价格就好了。

我进出场基本按照原版海龟法则,但是在风险控制方面更加保守了,我随着账户总金额的增加将单笔风险逐步缩小,从2%缩小到1.8%,然后到1.5%,再到1.2%,现在准备缩小到1%以下。

当一个交易系统参与的人太多,这个系统必然会失效,这是不可改变的客观规律,不过,由于海龟系统亏损交易多,回撤大,很多人坚持不下来。

首先就是按照单笔风险的额度去控制头寸单位大小,再按照头寸单位的多少控制总仓位。

根据海龟交易法则的统计,历史上单位头寸2%风险下,最大回撤是55%,而我在实际交易中已经超过了这个历史最大回撤。

我选择品种的依据主要是流动性,只要流动性足够的品种,我都会加以关注,并在有信号发出时参与。而且对趋势跟踪策略来说,参与品种越多,资金曲线越平滑。我一般账户里同时持有品种大概8~20个吧。

这次回落主要是我带有主观情绪,超风险参与了股指期货,结果把化工品跟丢了,当其他品种出现回撤时,没有了化工产品的对冲。


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